газпром растет последним примета
Я — Инвестор
Блог частного инвестора
Газпром растёт последним
Газпром дал «жару» всего за несколько дней наступившего лета, а присказка в заголовке звучит даже как-то двояко – то ли всё уже будет хорошо, то ли ждёт нас потом горькое разочарование, но так говорят.
Вырос он, конечно, на новостях о дивидендах и хотя уже после выхода отчёта прозвучало, что в 2020 дивиденды могут быть ниже, никого это не остановило.
Что меня, как инвестора, настораживает в этом празднике жизни, так это то, что наш рынок сильно ориентирован на слухи, ведь один из факторов роста – это предположение, что глава Газпрома уходит, чтобы занять пост губернатора. Почему? Зачем?
Но, как бы то ни было, я тоже радуюсь бурному росту национального достояния, коим Газпром и является. Ещё один пример того, что покупать следует акции хороших компаний, а для новичка это вообще аксиома.
Теперь к скучной арифметике по моему портфелю. В этом году 10 июня исполнится ровно 4 года моим инвестициям. Можно подвести некий итог, в котором будет и чуть-чуть гордости и, конечно, доля здравой критики.
Я не профессиональный инвестор, а обычный работающий человек, которому 50 и который с недавних пор задумался о пенсии. Больной вопрос. Корю себя за то, что не начал инвестировать раньше, но тут, видимо, надо просто сказать, что никогда не поздно.
Другой недостаток моего инвестирования – непостоянность, нерегулярность. Иногда банально средств на покупку акций просто нет, или их настолько мало, что хватает только на покупку того, что мне не интересно, а лишь бы купить что-то, теперь понимаю, неправильный подход.
Как борюсь с этим? Стараюсь работать больше, чтобы больше и получать. Со скрипом, медленно, но что-то получается. Завел, например, канал в Дзене, чтобы заработанное там инвестировать. Приходите, читайте, есть что сказать – с удовольствием выслушаю и отвечу.
С другой стороны, положительный результат есть – таких свободных, «лишних» (а инвестировать, как мы все знаем, нужно только «лишние») денег у меня почти никогда не было. И эти деньги уже генерируют доход в виде дивидендов. Рост стоимости акций тоже никто не отменял.
Вот так выглядит мой первый портфель сегодня (докупаю в него акции, реинвестируя дивиденды):
А начиналось, напомню, 4 года назад с 10 000 рублей. На них были куплены первые акции Газпрома, Сбербанка, НЛМК, Русгидро, МТС, Сургутнефтегаза.
Ликвидационная стоимость портфеля сегодня более двухсот тысяч, не считая ожидаемых дивидендов, доходность за всё время почти 34%.
Докупал Алросу и Детский мир, продал АФК Систему с убытком.
На смартлабе сделали интересную графу в подсчете дивидендов — моя дивдоходность, кроме общей:
В общем, есть куда стремиться и над чем работать
Над МосБиржей нависло «проклятье «Газпрома»
После скачка на 20% во вторник и среду по итогам торгов в четверг бумаги газового холдинга прибавили еще 3,62% и впервые с 2012 года закрепились выше 200 рублей за штуку (202,7 рубля на конец сессии).
Долларовый индекс РТС прибавил 1,15% и достиг 1261,33 пункта.
Так было, например, в 8 лет назад, когда «Газпром» подскочил на 44% с ноября 2010-го по апрель: 2011-го: весной на рынке начался обвал, опустивший индекс ММВБ почти на 30%.
В 2016-м «Газпром» отставал от «голубых фишек» весь год, а в декабре неожиданно подорожал на 17%. В январе 2017-го рынок постигла коррекция на 14%.
Глобальных инвесторов пугает обострение торговой войны, говорит стратег БКС Вячеслав Смольянинов: США и Китай не достигли компромисса на переговорах и обменялись новым раундом взаимных пошлин.
И хотя рынок возлагает надежды на встречу Трампа и Си Цзиньпина в июне, решение Вашингтона ограничить доступ на свой рынок для телекоммуникационных гигантов Huawei и ZTE не сулит переговорам позитивного исхода.
Все это говорит о том, что «в ближайшее время следует ожидать масштабных продаж рискованных активов, хотя не вполне понятно, когда именно может начаться волна продаж», пишут аналитики Сбербанк CIB.
Глобальные инвесторы готовятся к обвалу рынков как никогда в истории, показал майский опрос управляющих от Bank of America. Опросив более тысячи менеджеров фондов с активами на сумму более 500 млрд долларов, BofA выяснил, что 33% из них в мае хеджировались на случай падения рисковых активов, покупая «страховку» через рынок деривативов. Эта доля стала рекордной за все время наблюдений.
«Газпром» растет последним
Главным событием торгового вторника стало существенное укрепление котировок акций ПАО «Газпром». По итогам дня акции выросли на 16,4%. Драйвером стали новости о возможном увеличении дивидендов. Однако данное событие напомнило пословицу, хорошо известную старожилам российского рынка: «Газпром» растет последним».
И надо сказать, что ситуация у «трех китов» отечественного рынка мягко говоря неоднозначная. В акциях «Сбербанка» последние 5 недель преобладают продажи. С 10 апреля акции потеряли в цене 7,7%. Акции «ЛУКОЙЛа» и вовсе снижаются 7 недель подряд, потеряв за этот период 14% капитализации!
И хотя индекс МосБиржи за счет усилий «Газпрома» продолжает оставаться вблизи экстремальных значений (у отметки в 2555 пунктов). Создаются условия для последующего снижения. Примечательно, что максимумом стало значение 2599,58 пункта, то есть рынок не смог преодолеть и закрепиться у круглой отметки в 2600 пунктов, что является негативным признаком.
В ближайшее время можно наблюдать переток из менее активных акций в акции «Газпрома», что способно обеспечить некоторое инерционное движение ценных бумаг газовой монополии, однако на остальных фронтах тучи продолжают сгущаться. Негативная динамика в последнее время наблюдается во многих акциях, в частности в акциях «Роснефти», «Сургутнефтегаза», ГМК «Норникеля», НЛМК, «АЛРОСА», «Транснефти», «Аэрофлота» и некоторых других. Позитивных историй становится все меньше. Поэтому по закону кривых зеркал в летний период на рынке можно ожидать охлаждение. Остается последовать поговорке sell in may and go away (продай в мае и уходи).
Тем не менее, рублевая зона может оставаться привлекательной. В частности, российская валюта сохраняет хорошие перспективы для укрепления как по отношению к американской, так и европейской валютам. Поэтому на фоне увеличения рисков долевых активов стоит присмотреться к рынку рублевых облигаций.
Газпром растет последним
В понедельник российский рынок акций торгуется в позитивной зоне. Ход торгов комментирует Александр Потавин, руководитель аналитической службы ИК «Проспект»:
«Своим 1% дневным ростом индекс ММВБ обязан высокому утреннему открытию. Побывав на отметке 1538 пунктов — по сути, индекс ММВБ достиг максимума этого года. Нейтральный внешний фон пока не позволяет выйти на новые рекордные рубежи. Поскольку консолидация под планкой 1540 п. проходит довольно спокойно, есть надежда, что мы все же станем свидетелями выхода к рекордным уровням по индексу ММВБ до конца недели.
Из сильных позиций сейчас выделяются акции Газпрома (+1,4%), ВТБ (+2,8%) и ГМК НорНикель (+3,1%). По нашим наблюдениям, лидерство роста сейчас плавно смещается из Сбербанка в парочку других ликвидных бумаг. Например, акции Газпрома поднялись за две последних торговых сессии почти на 4%. Зачастую именно они показывают опережающую динамику на рынке самыми последними перед обвалом. Поэтому лучше воздержаться от открытия «длинных» позиций в ликвидных бумагах на текущих уровнях. Если лонгов уже нет — лучше переждать неопределенность вне рынка.
Для того, чтобы опрокинуть рынок акций вниз нужен очень веский повод: например сильное разочарование от неисполненных ожиданий или фиксация прибыли по факту. В октябре индикаторы мировых бирж, стремились вверх по двум причинам: промежуточные выборы в Конгресс США (нужен благоприятный сентимент на биржах для успеха голосования) и итоги заседания ФРС (экономику должны поддержать новыми долларовыми инъекциями).
Почти независимо от результатов этих важных событий, в начале ноября мы, скорее всего, увидим коррекцию на мировых фондовых и сырьевых биржах. Во-первых, чтобы уверенно идти на позитиве вверх, нам нужно будет сделать шаг назад. Если же результаты выборов и итоги заседания принесут неприятные новости — движение вниз будет еще более стремительным и глубоким. Именно поэтому к вечеру пятницы мы постараемся сократить в своем портфеле долю «длинных» спекулятивных позиций. И лучше это сделать на два дня раньше, чем на два часа позже.
Сегодня в 16-30 ожидается выступление главы ФРС Бена Бернанке. В 18-00 Национальная ассоциация риэлтеров (NAR) опубликует сентябрьские данные по продажам на рынке вторичного жилья США. По окончании сегодняшних торгов в Штатах, свою квартальную отчётность представит компания Texas Instruments».
БКС Экспресс
Последние новости
Рекомендованные новости
Рубль дорожает на факторе, который ударил по ОФЗ
Ключевые события недели: отчеты Сбербанка, Яндекса, Apple, ВВП США и еврозоны
Пять новых акций на СПБ с потенциалом до 150%
5 идей в российских акциях: коррекция в угле и ралли в нефти
Что делать с облигациями после повышения ставки ЦБ
Инвесторы избавляются от ОФЗ после решения ЦБ по ставке
Взяли 10% по NVIDIA. Что дальше
Доходности по вкладам растут. И это еще не предел
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.
Финансисты оценили, как долго будут бить рекорды акции «Газпрома»
Прогноз в Европе на зимний сезон 2021–2022 предполагает холодную погоду, что означает сохранение высокого спроса на газ. При этом в 2022-м продолжится сокращение добычи на некогда крупнейшем европейском месторождении газа «Гронинген». В 2021 году добыча на нем ожидается на уровне 8,3 млрд кубометров, но на следующий год установлено ограничение — всего 3,9 млрд кубометров. В 2023-м месторождение и вовсе закроют по причине роста сейсмической активности. Вместе с бьющими рекордами цен на газ последние месяцы для «Газпрома» складываются наилучшие условия для реализации экспортной продукции в ЕС. Насколько долгим будет успех российского холдинга — в материале «Газеты.Ru».
Акции «Газпрома» на торгах понедельника побили максимум с 2008 года, достигнув рекордных 350 рублей. На момент написания материала бумаги компании прибавляли в цене 1,75%, при этом объем торгов превышал 3,8 млрд рублей.
Неоспариваемая прибыль
«Эту цену в определенной степени можно считать той, по которой переход европейских покупателей газа на альтернативные источники отопления будет неактуальной. То есть суть сейчас в том, чтобы и нарастить продажи, и сохранить желаемую высокую цену», — сказал Коган.
Обе эти цели могут быть достигнуты даже при реализованном объеме на уровне 10 млрд кубометров, что не будет сильно ниже продаж 2019 года – тогда холдинг реализовал через биржу 11 млрд кубометров. Между тем пока за 8 месяцев текущего года этот объем составляет лишь 3,6 млрд.
Доходы продолжат расти
«За первое полугодие компания уже заработала потенциальные дивиденды в размере 17,8 руб. на акцию. Во втором результаты могут оказаться еще лучше. В консервативном сценарии можно допустить, что за 2021 год акционеры имеют шансы рассчитывать на 35-40 руб. на акцию — абсолютный рекорд за всю историю компании», — заявил Галактионов.
Представленный прогнозный диапазон по дивидендам при текущих котировках дает дивидендную доходность на уровне 10–11,4%. Это ощутимо выше, чем средняя доходность за последние несколько лет, составлявшая около 5,5%. Если предположить, что с учетом временного характера благоприятной ценовой конъюнктуры справедливая доходность должна быть 9%, то таргет по цене акций по нижней границе прогноза составит 390 за бумагу.
Таким образом, у акций «Газпрома» есть все шансы на обновление исторического максимумам в районе 370 руб. Более того, котировки вполне могут на некоторое время закрепиться выше 400 руб., если данные будут указывать на более длительный период газового дефицита и высоких цен на европейском рынке.
Кризис в помощь?
Вместе с тем ценовая конъюнктура — это только один из факторов, за счет которого растут бумаги «Газпрома». Если энергетический кризис в ЕС будет нарастать, это также вызовет ценовое ралли, однако для «Газпрома» подобная ситуация уже будет грозить репутационными потерями, считает основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров.
«Так что компания для соблюдения баланса между получением высокой прибыли и сохранения позитивного имиджа в глазах европейцев будет вынуждена выбирать – либо увеличивать объемы поставок, либо жестко продавливать решение по скорейшему запуску «Северного потока — 2»», — сказал Сидоров.
По его оценке, даже в среднесрочной перспективе (до конца отопительного сезона 2021-2022 в Европе) цены не снизятся глобально, а вероятнее всего, продолжат рост. Естественно, что все это время российский поставщик будет получать высокие прибыли, а его акции на рынке лишь будут увеличиваться в цене.