На чем зарабатывает биржа
Московская биржа зарабатывает более 5 млрд рублей в год — как не переплатить за её услуги
Обычно инвесторам интересно, как заработать на бирже, и мы охотно об этом рассказываем. Но полезно разобраться и в том, как зарабатывает сама биржа и как не переплатить за её услуги. Мы бережём ваше время и уже собрали самую главную информацию по этой теме.
Дальше об этом и поговорим — как всегда, коротко, за 3–5 минут.
Биржевой бизнес, оказывается, довольно выгодный. К примеру, чистый доход Московской биржи в 2018 году составил более 5 миллиардов рублей (если точнее — 5,19). Биржа — публичная компания, а значит, она продает акции и платит дивиденды. Получается, любой может стать ее акционером и попытаться получить свою часть доходов — для этого нужно лишь открыть брокерский счет онлайн, скачать торговый терминал и купить ценные бумаги биржи.
Биржи зарабатывают как на подключении к торгам и взимании комиссий, так и на трансляции информации о сделках, а кроме того, биржи разрабатывают собственные технологии и предоставляют услуги для «продвинутых» трейдеров.
Если говорить просто, то биржи помогают компаниям привлекать финансирование, а инвесторам — зарабатывать. Логично, что за эти возможности нужно платить.
Современные биржи работают в электронном формате, охватывают различные рынки — акций, производных финансовых инструментов, драгоценных металлов, товаров и т. д. Теперь чуть подробнее об услугах биржи, на которых ей удается заработать.
Это один из главных источников дохода биржи. Вы платите комиссию за размещение ценных бумаг на торговой площадке и за совершение транзакции с финансовыми инструментами.
По данным на 2017 год, на Московской бирже за этот период совершали операции 1,9 млн частных клиентов. Недавно биржа объявила финансовые результаты работы за 2018-й: комиссионный доход за минувший год составил 5,51 млрд рублей.
Небольшой совет. Учитывайте размер комиссий, чтобы не оказаться по итогам торговли в минусе. Кроме того, поскольку для участия в торгах необходим брокерский счет, важно еще и анализировать комиссии брокера: они могут различаться в зависимости от типов инвесторов и используемых рынков. К примеру, по ссылке представлены тарифы ITI Capital.
Биржи зарабатывают и на данных. Они необходимы всем участникам рынка — как информация о происходящих торгах, так и статистика по уже закрытым торговым сессиям. Исторические данные используют, например, для тестирования автоматизированных торговых стратегий.
Биржа может дать вам доступ к потокам данных в реальном времени или предоставить архивные данные. За такие услуги придется заплатить. Вот тарифы Московской биржи. Биржа также предоставляет аналитику по торгам — на подобные сервисы можно подписаться и скачивать данные исторические и в реальном времени.
Небольшой совет. Возможно, вы хотите сэкономить на подписке. Рассказываем как. Запросите цены на доступ к искусственно задержанным по времени (например, на 15 минут) дата-фидам — в некоторых случаях бывает достаточно и такой информации, а подписка на нее стоит меньше.
Информационные услуги предлагают своим клиентам и брокерские компании. К примеру, клиенты ITI Capital могут подписаться на потоки финансовых новостей или использовать специально разработанные индексы.
Еще один вид услуг и источник дохода для любой электронной биржи. Самый очевидный сервис из этой категории — возможность разместить оборудование участников торгов в режиме колокации с оборудованием биржи.
Другими словами, вы можете заплатить за то, чтобы сервер с его торговым софтом был расположен максимально близко к движку биржи — так задержки при выполнении транзакций будут минимальны. В эпоху высокочастотной торговли даже доли секунды могут решить, окажется сделка прибыльной или нет.
Также у любого инвестора есть возможность организовать прямое подключение к бирже, когда заявки от торгового софта попадают в ее движок напрямую, минуя брокерскую торговую систему.
Небольшой совет. Вы можете не тратиться на покупку сервера и его размещение в зоне колокации биржи, а арендовать виртуальный сервер, расположенный там у своего брокера. Это поможет снизить расходы на организацию доступа к торгам.
Для организации прямого подключения нужно не только железо, но и софт, который может использовать различные технологии. Этот софт подключается к биржевым «шлюзам», то есть специальным программам, которые принимают и отправляют заявки, — за такое соединение также придется платить.
Биржи могут предлагать самые разные услуги, связанные с использованием специализированного софта, — к примеру, Московская биржа дает возможность получать доступ к SWIFT через специальные терминалы.
Как видите, предложения биржи за дополнительные деньги довольно многочисленны. Мы рассказали, на какие из них обратить внимание и как не потратить лишнего.
Если что-то осталось неясно или нужны уточнения — ждем вас в комментариях. Мы всегда рядом и рады помочь.
Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.
Предисловие
Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.
Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.
Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.
Термины и определения
Инструменты для трейдинга
Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.
Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.
Рынки для трейдинга
Разновидности трейдинга
В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:
Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).
Риск менеджмент трейдера
Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).
Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.
Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:
Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.
Рабочий график трейдера
Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).
Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».
Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.
Дисциплина трейдера
Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:
Основные враги трейдера
Журнал сделок трейдера
Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.
Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.
Послесловие
Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.
Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.
Кто и как зарабатывает на бирже
Если у вас нет большого опыта инвестиций, то вы вряд ли понимаете, как устроена биржа, для кого и как она работает. Возможно вы даже считают, что биржа это «только для богатых». На самом деле все и сложно и просто одновременно. На бирже можете зарабатывать и вы. Как именно? Давайте разбираться.
Все эти операции проходят автоматически.
Еще одна важнейшая роль биржи –она помогает быстро продать или купить нужную ценную бумагу. Решается эта задача благодаря тому, что участников торгов очень много, как и ценных бумаг. Привлекать компании-эмитенты и инвесторов биржа может с помощью выгодных тарифов и благодаря институту маркетмейкеров.Маркетмейкеры – важные участники современной биржи. Это специализированные компании, которые заключают с биржей соглашения и обязаны поддерживать разницу цен покупки-продажи (спред) по определенным акциям в заданных пределах. За это маркетмейкеры получают льготы, вроде возможности совершать операции с пониженной комиссией или вообще без нее.Биржевая деятельность находится под пристальным вниманием государства. Площадки вынуждены не только проходить различные сертификации и заниматься организацией торгов, но и регулировать торги. Например, биржа должна проводить мониторинг и пресекать манипуляции с ценами, махинаций с ценными бумагами и т.п.
Биржи нужны для того, чтобы капитал перераспределялся между различными странами, отраслями промышленности и секторами экономики и компаниями внутри конкретного сектора.
Рынок саморегулируется таким образом, что деньги «перетекают» в ту его часть, где они востребованы более всего и где могут быть использованы с максимальной пользой.
Как видите, работа биржи связана как с огромными рисками, потерями, так и с огромными возможностями. И даже вы уже участвуете в ее работе, хотя могли никогда об этом не знать. Без работы биржи невозможно развитие экономики, а значит и рост уровня жизни каждого их нас.
Открыть брокерский счет и сделать первые шаги в биржевой торговле можно прямо сейчас. Сегодня это проще, чем когда-либо.
Если у вас есть вопросы – мы всегда рады ответить на них в комментариях.
Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital
Как зарабатывает Московская биржа (и как на ней сэкономить)
Многие уже знают, как зарабатывать на бирже — но как зарабатывает сама биржа? Отвечаем на этот вопрос и рассказываем, как вы можете сэкономить на услугах Московской биржи.
Чистый доход Московской биржи в 2018 году составил более 5,19 млрд рублей. Биржа зарабатывает на подключении к торгам и взимании комиссий, а также на трансляции информации о сделках. Кроме того, биржи разрабатывают собственные технологии и предоставляют услуги для профессиональных трейдеров.
Комиссии за операции — один из главных источников дохода биржи. Вы платите комиссию за размещение акций на торговой площадке и за транзакции.
Биржа всегда удерживает комиссию при покупке акций, фьючерсов, валют или драгметаллов. Кроме того, биржевые площадки оказывают депозитарные и клиринговые услуги.
Также биржа зарабатывает на данных — как о происходящих торгах, так и с помощью статистики по уже закрытым торговым сессиям. Исторические данные используют, например, для тестирования автоматизированных торговых стратегий.
Биржа предоставляет аналитику по торгам — на подобные сервисы можно подписаться и скачивать данные исторические и в реальном времени.
Технологические услуги — еще один источник дохода биржи. Самый очевидный сервис из этой категории — возможность разместить оборудование участников торгов в режиме колокации с оборудованием биржи.
Другими словами, вы можете заплатить за то, чтобы сервер с его торговым софтом был расположен максимально близко к движку биржи — так задержки при выполнении транзакций будут минимальны.
Также у любого инвестора есть возможность организовать прямое подключение к бирже, когда заявки от торгового софта попадают в ее движок напрямую, минуя брокерскую торговую систему.
Как сэкономить на Московской бирже
Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен. Много эксклюзивных историй, полезных материалов и красивых фото.
Как заработать на бирже?
По просьбам подписчиков решил написать статью, которая поможет начинающим инвесторам, которые только-только делают свои первые шаги, понять, что такое биржа и как на ней зарабатывать.
За моими действиями и размышлениями можно следить в Telegram
Объясню, что такое акции, облигации и дивиденды, и расскажу о различных торговых стратегиях, которые можно применять на бирже. Статья будет полезна тем, кто уже имел банковские вклады, а теперь заинтересовался инвестициями в фондовый рынок и хочет разобраться, как он вообще работает. Итак, начнём.
Есть биржа, есть куча людей: как частных инвесторов, так и фондов и компаний, которые заинтересованы в торговле ценными бумагами. Они бывают разными, рассмотрим три самые популярные, с которых стоит начинать новичкам.
Грубо говоря, акции представляют собой микроскопические части компании; если у организации миллион акций, то, одна акция – это 0,000001 компании.
Более сложный инструмент, при котором приобретается пай фонда, занимающегося тем или иным стратегическим инвестированием. Его специалисты за определённые комиссионные от части фонда выбирают, куда инвестировать, а вы, как инвестор, приобретаете долю фонда, которая растёт соответственно его росту.
Облигации – это что-то вроде долговой расписки: вы не покупаете часть компании, а даёте ей свои деньги в долг. Точно так же, как кредит компаниям даёт банк.
Люди не могут напрямую купить бумагу на бирже: для этого бирже потребовались бы значительные ресурсы. Функция торгов переложена на брокеров. Брокерская деятельность лицензируется государством, поэтому брокерами могут быть не все. По сути они представляют собой посредников, исполняющих «приказы» клиентов на бирже.
Хотя бы несколько таких брокеров вы наверняка знаете: Тинькофф инвестиции, БКС, Фридом Финанс и куча прочих. Отличаются друг от друга они тарифами, клиентским сервисом, личным кабинетом и т.д.
Некоторые почему-то думают, что биржа – это что-то вроде такого МММ, в которое вкладываешь деньги, а они потом волшебным образом растут сами по себе. Биржа – это сложный инструмент, где количество денег ограничено всеми деньгами инвесторов, которые на ней находятся.
Оговорюсь: объясняю на пальцах, инструменты биржевой торговли на порядок сложнее, но главный принцип таков: деньги появляются не из воздуха, а из карманов инвесторов.
Я выделяю три ключевых стратегии. Первая — дивиденды
Предположим, вы приобрели акции какой-нибудь компании, например, Норникеля. Норникель, кроме того, что он торгуется на бирже, предполагает выплаты дивидендов.
Объясняю: Норникель — это классический бизнес, и у него есть прибыль. В стратегии компании может быть заложена выплата дивидендов инвесторам. То есть всем инвесторам, в зависимости от количества акций, выплачивается определённая сумма (её можно увидеть в отчётности бумаги), которая зависит от этого заработка.
Владея такой акцией, вы можете рассчитывать на выплату дивидендов, причём, не обязательно владеть ею целый год, главное обладать ею в момент, когда происходит сверка списка инвесторов. Дивидендная стратегия предполагает, что вы покупаете только те бумаги, которые дают максимальную дивидендную доходность, и из них складывается ваша основная прибыль.
Чаще всего это применяется в случаях, когда не хочется рисковать. Доходность составляет здесь 6-12%, каждый год она корректируется, в зависимости от той или иной бумаги процентовка различается, но в среднем разброс такой. При этом, к процентам от дивидендов добавляется заработок на росте самой бумаги за период владения.
Купить облигацию – значит дать в долг. Если при покупке акции вы приобретаете малюсенькую долю компании и можете претендовать на разделение её прибыли, то облигация – это долговая расписка. Обычно прибыльность на облигационной стратегии составляет около 8%, и при этом компания обязана выплатить вам эти деньги.
Принцип здесь таков. Норнникель, которому потребовались деньги, может пойти за ними в банк и взять сумму под определённый процент. Однако это, как правило, дороже, чем взять деньги с тех, кто купит облигации: приходится переплачивать за банковское обслуживание, а поскольку кредиты берутся не на один год, сумма получается значительной.
Поэтому вместо кредита Норникель выпускает облигации, которые будут давать не 20% (как банковский процент за кредит), а 7% (но уже прямого дохода инвесторам). Если бы вы положили деньги в банк, вы бы имели
4% годовых. Так что облигации выгодны и вам, и Норникелю: вы увеличиваете доходность, Норникель снижает траты. Кредит – только без банка.
Здесь важно выбирать компанию, которой вы доверяете. Ведь если она не сможет платить по своим обязательствам, то есть будет банкротом, никаких денег вы не получите – ни вклада, ни процентов. В случае банка вы хотя бы страхуете 1,4 млн.: агентство по страхованию вам эти деньги в любом случае вернёт через другой банк. А вот в случае облигаций вы этих денег не увидите. Получая повышенный процент, вы рискуете, так как остаётесь без защиты на 1,4 миллиона, поэтому выбирать стоит компании, которые давно на рынке и не имели серьёзных проблем в кризисные годы.
Иногда бывают облигации аж до 20%, чаще всего – если компании просто в принципе негде взять деньги. Что говорит о рискованности подобных инвестиций: раз им никто не хочет выделить средства, вам тоже стоит задуматься, а стоит ли давать деньги? Бывают облигации стран, регионов, городов: чем надёжнее рейтинг государства или федерального органа, тем ниже процентная ставка.
Важно держать баланс, не слишком рисковать, но находить хороший процент. Брать самые низкодоходные облигации, на мой взгляд, смысла нет: проще пойти в банк, а рисковать с высокодоходными не хочется. 7-10% – золотая середина. Изучайте компании, смотрите, были ли у них прецеденты невыплат, насколько у компании хорош финансовый год (вдруг она просто катится на дно), и просто пытаются удержаться на плаву.
Узнавайте, зачем им деньги: если они берут их не для того, чтобы выжить, а для дальнейшего развития – всё в порядке, инвестиция разумная. Если компания известная, хорошо чувствует себя на рынке, бояться нечего. А вот облигации новых организаций приобретать я бы не рекомендовал.
Третья стратегия – непосредственно покупка акций в рост
Про акции и стратегии по их покупке можно писать целую статью (что я сделаю позже). Сейчас расскажу про самые основные.
Первая – buy&hold, т.е. «купил и держи». Выбираете растущую компанию, выбираете точку входа, где она в локальной коррекции, и можно купить акции по вкусной цене, покупаете – и ждёте. Например, можно было брать голубые фишки, тот же Сбербанк или Газпром, в марте прошлого года. Рынок рухнул, упали и акции этих компаний, но ведь мы понимаем, что такие киты никуда не денутся и выплывут – а потому их акции всё равно поднимутся.
И поднялись: были, конечно, потом ещё локальные корректировки, когда казалось, что будет вторая волна, но в целом котировка выросла. Поэтому в моменты серьёзного кризиса я бы набирал голубые фишки, которые гарантированно отрастут, причём сделают это достаточно резво. Второй вариант кризисных инвестиций — вложения в технологические компании. В 2020 году был их настоящий взлёт — когда закрывали весь офлайн, люди стали больше пользоваться онлайном и принесли существенную прибыль IT-компаниям. Компании подорожали и каждая акция стала дороже. Так это и работает.
Если на рынке всё ништяк, можно всё равно брать голубые фишки. Заработаете, правда, меньше, а если в рынке вы не разбираетесь, и при ближайшей корректировке, когда акции упадут, у вас зачешутся руки их продать, вы потеряете деньги. Поступать так крайне неправильно: при buy&hold нужно держать и продавать, только если вы перестали быть уверены в перспективах компании, а не в локальный момент падения.
Обычно срок «hold» составляет 5+ лет, многие так себе на пенсию копят: берут по 10% от ежемесячного дохода, прикупают акуии, получают 30% годовых.
И наконец, дейтрейдинг
Как раз тот вариант про восемь мониторов и красные глаза, который чаще всего отождествляют с торговлей на бирже. Я специально оставил его на конец, чтобы показать многообразие иных вариантов даже для новичков.
Тут вы уже просто обязаны профессионально разбираться в рынке, а дейтрейдинг должен стать вашей постоянной работой. Упор делается именно на спекуляции: вас не волнует, будет ли расти бумага дальше, главное – заработать на разнице покупки/продажи в течение дня.
Лично я сейчас использую более сложные инструменты, например, IPO (подробнее об этом можно прочитать в моих других статьях), которое представляет собой выход компании на рынок. Именно из-за того, что этот инструмент – более сложный, к нему допускают не всех: для работы с ним нужен статус квалифицированного инвестора.