На чем зарабатывают пифы и как получают доход
Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций
Что такое ПИФ и пай
С точки зрения законодательства, ПИФ — коллективный инвестиционный имущественный комплекс. Пай представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую право собственности на часть имущества фонда. Каждый пай наделяет владельца одинаковым объемом прав.
Управляющая компания вкладывает средства фонда не в одну ценную бумагу, а в целый спектр отдельных финансовых и инвестиционных активов. Такими активами могут быть, например, акции (в этом случае говорят, что это ПИФ акций), облигации (ПИФ облигаций), ипотечные закладные (ипотечные фонды), художественные ценности (фонды художественных ценностей) и другие инструменты.
Также управляющая компания может вкладывать средства фонда частично в акции, частично в облигации, а частично в другие инструменты. В этом случае ПИФ называется фондом смешанных инвестиций. Привлекая деньги в ПИФ через размещение паев, управляющая компания обязана опубликовать характер активов фонда.
Стоимость имущества фонда изменяется благодаря получению дивидендов по акциям, процентов по облигациям, а также из-за изменения рыночной стоимости активов, в которые вложены средства фонда. Соответственно изменяется стоимость пая.
Стоимость пая равна стоимости имущества, деленную на количество паев фонда.
Если рыночные котировки ценных бумаг, составляющих имущество ПИФа, растут, то растет стоимость имущества фонда, и, соответственно, стоимость пая. Верно и обратное: стоимость имущества ПИФа снижается из-за падения котировок. В этом случае стоимость пая тоже уменьшается.
Чтобы этого не допустить, управляющая компания может оперативно менять состав имущества фонда, что часто позволяет если и не избежать потерь полностью, то, по крайне мере, их минимизировать.
Как заработать на покупке пая
В чем преимущества ПИФов
Говоря кратко, основные преимущества вложения в ПИФ — доступность и снижение риска вложений. Допустим, инвестор хотел бы купить себе в портфель акции нескольких компаний, в числе которых ЛУКОЙЛ, «Башнефть», «Трансконтейнер» и «Фосагро». Для покупки хотя бы одной из этих акций потребуется несколько тысяч рублей. Чтобы сформировать портфель из этих четырех акций (по одной каждого эмитента ), потребуется около 14 тыс. руб.
В то же время на меньшую сумму можно купить пай ПИФа, активы которого состоят из гораздо большего ассортимента акций — в том числе тех, которые недоступны для покупки инвестору с небольшим капиталом.
Как именно происходит снижение рисков
Если не произносить непонятное слово « диверсификация », то снижение риска можно описать поговоркой «не держите все яйца в одной корзине». Вложение активов фонда не в один финансовый инструмент (то есть в акции или облигации одной компании), а сразу в несколько дает эффект распределения инвестиций по разным «корзинам». В итоге результат инвестиций некоторым образом усредняется.
Кроме того, к положительным сторонам ПИФа стоит отнести профессиональное управление активами управляющей компанией. Зачастую у инвестора нет возможности, времени, опыта и знаний для управления своим портфелем.
Управляющая компания со штатом лицензированных сотрудников под надзором Центрального Банка занимается управлением активами фонда постоянно. Такие люди отслеживают все важные новости и изменения, происходящие с компанией, и могут вовремя «сбросить» бумаги, потерявшие привлекательность.
Какие недостатки есть у ПИФов
Пожалуй, основной недостаток ПИФа — постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании. Размер комиссии может колебаться от 0,5% до 5% стоимости чистых активов фонда. При этом вознаграждение выплачивается даже тогда, когда стоимость активов снижается. Иными словами, инвестор на стабильной основе платит управляющему без гарантии собственного заработка.
Второй недостаток — наличие надбавок и скидок. Они применяются для возмещения расходов по выдаче и погашению инвестиционных паев. При первичной выдаче паев управляющая компания или агент удерживает дополнительные к стоимости пая деньги — так называемую надбавку. Размер надбавки не может превышать 1,5% от стоимости пая.
При погашении пая управляющая компания также удерживает деньги — но теперь они называются скидкой. Размер скидки не может превышать 3% от стоимости пая.
Другой отрицательный момент инвестиций в ПИФ может обнаружиться при затяжном падении цен на фондовом рынке. Управляющие компании ПИФов не имеют права распродать все акции; они могут продать только часть активов. Центральный банк требует соблюдения оговоренной в инвестиционной декларации фонда о структуре активов. Поэтому стоимость паев фонда может снижаться несмотря на все усилия управляющей компании — просто из-за действующих в России законов
Если активы фонда состоят из биржевых ценных бумаг, то цена пая, как правило, держится в течение одного торгового дня и определяется по цене закрытия торгов предыдущего дня. Если активы состоят из небиржевых инструментов, то стоимость имущества пая оценивается независимыми оценщиками и может держаться неизменной более длительный срок. Либо стоимость рассчитываться по истечении определенного срока.
В связи с этим ПИФы бывают открытые, интервальные и закрытые. Пай открытого фонда можно купить и продать по цене, рассчитанной исходя из стоимости активов фонда, практически в любой момент. Активы открытого фонда являются, как правило, биржевыми товарами.
Паи интервальных фондов можно купить только в определенные заранее объявленные промежутки времени. Как правило, имущество интервальных фондов состоит из активов, переоценка которых возможна с некоторой периодичностью.
Наконец, если имущество фонда состоит из активов, чья оценка проводится экспертами и (или) представляет собой трудоемкий процесс, то такой ПИФ чаще всего будет закрытого характера (ЗПИФ — закрытый паевой инвестиционный фонд). Паи закрытого фонда не являются торгуемым товаром. Такой пай можно приобрести только при размещении и погасить по истечение срока существования фонда.
Надо заметить, что ПИФы имеют и другие аспекты разделения. Существуют ПИФы для квалифицированных инвесторов (профессиональных участников фондового рынка) и общедоступные ПИФы.
Перечень активов ПИФов регламентируется центральным банком. Активы для общедоступных ПИФов имеют более надежный характер — облигации и акции с определенным кредитным рейтингом и другими характеристиками надежности. Квалифицированным инвесторам центральный банк позволяет рисковать больше — а значит, в такие фонды может попадать и так называемый «неликвид».
Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Паевый инвестиционный фонд, а сокращенно ПИФ, является инструментом, при котором инвестор помещает свои средства в фонд и получает за это «кусок» всех активов и, соответственно, прибыли. Подробнее
На чем зарабатывают пифы и как получают доход
По своей сути паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объёма средств, внесённых им в фонд. Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов. Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту. Доход от этих инвестиций УК направляет пайщикам и распределяет его пропорционально количеству паёв, то есть долей в имуществе фонда. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату за свои услуги (около 1,5%).
По закону все комиссии не должны превышать 10% от стоимости чистых активов фонда (рассчитывается так: стоимость активов минус предстоящие платежи за услуги, предоставленные фонду). Кроме того, пайщик заплатит комиссионные за вход и выход: около 1,5% при покупке пая и примерно столько же при его погашении, возврате УК.
ПИФы пользуются разными инструментами инвестирования. По этому признаку их можно разделить на несколько основных типов:
Операции с паями, например, их покупку и продажу управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.
Для операций с паями доступен только определённый период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.
Купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создаётся под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее, по окончании времени инвесторы забирают прибыль и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя.
Вложить деньги в ПИФ просто, для этого даже не нужен брокерский счёт. Достаточно найти интересующий вас фонд, например, здесь и связаться с управляющей компанией через их сайт или по телефону. Вас попросят открыть лицевой счёт и подать заявку на приобретение паёв, а после — перечислить деньги на счёт фонда за паи.
Главное — правильно выбрать фонд в зависимости от цели инвестирования и риск-профиля. Если вы хотите зарабатывать в долларах, изучите валютные ПИФы. Например, ПИФ «Фундаментальный выбор» инвестирует в корпоративные и казначейские облигации США, а доходность ПИФа «Международные облигации» — 7% годовых в долларах. Тогда как доходность валютного депозита 1-2%.
Далее нужно определиться с размером инвестиций. Фонды предлагают разный порог входа: от тысячи рублей для ETF на индекс Мосбиржи до нескольких миллионов для закрытых фондов.
Для продажи пая по рыночной цене понадобится помощь посредников: брокеров, агентов, инвесткомпаний — хотя никто не запрещает продать пай напрямую, например, своему другу. Но нужно будет заключить договор купли-продажи и показать его регистратору — компании, которая учитывает пайщиков, информация о ней обязательно есть в каждом ПИФе. Исходя из этого, нужно выбирать фонд по размеру пая: если минимальная доля в ПИФе стоит несколько миллионов, быстро продать её не получится.
Также стоит помнить о сроке: если владеть паем как минимум три года, то не придётся платить НДФЛ с дохода при погашении.
ПИФы предлагают разные условия, но важно помнить главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Фонды, которые инвестируют исключительно в надёжные облигации — стабильны, как банки, но и высокого дохода не предложат. Фонды акций, напротив, могут работать с большим риском.
При выборе ПИФа стоит обратить внимание на следующие показатели:
— срок работы фонда. Чем дольше управляющая компания на рынке, тем надёжнее фонд.
— доходность фонда. Для того чтобы узнать эффективность работы фонда, нужно посмотреть на его отчётности, сравнить его прибыль с другими ПИФами за 5 лет, 3 года, 1 год и несколько последних месяцев.
— размер фонда. Чем больше участников фонда, тем больше средств на его активе, что положительно сказывается на прибыли.
— издержки участия. Комиссии и скидки, предусмотренные за операции с активами и покупку паёв, вознаграждение УК и издержки обслуживания счёта могут заметно повлиять на прибыль.
— надёжность УК. Узнать о рейтинге УК можно на сайтах рейтинговых агентств и тематических ресурсах.
— учредители УК. Прежде чем приобретать пай, узнайте, кто стоит за управляющей компанией: частное лицо, компания или банк. Например, если учредитель — банк, у которого недавно были проблемы, то лучше в такой фонд не вкладывать.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля
Пользователь с такой почтой не зарегистрирован
Войти с этой почтой
Регистрация
РегистрацияКак устроен ПИФ и зачем он нужен
Паевой инвестиционный фонд — это ещё один инвестиционный инструмент, чтобы выгодно вложить свои деньги. Рассказываем, как правильно выбрать управляющую компанию, купить паи и какие есть льготы для инвесторов.
Что такое ПИФ
Паевой инвестиционный фонд — это форма коллективного инвестирования, своеобразная «копилка», куда частные инвесторы вкладывают свои деньги. Деньгами распоряжается УК — управляющая компания фонда, куда входят опытные эксперты. Они решают, что и когда покупать. Инвестору не нужно самому формировать инвестиционный портфель, разбираться в экономических показателях и активно торговать, чтобы получить прибыль.
ПИФы — это альтернатива самостоятельной торговле и возможность инвестировать в рынок на долгий срок. Цель ПИФа — выгодно вложить деньги в активы, чтобы инвесторы получили прибыль, а управляющая компания — комиссионные.
Купленные активы фонд делит между вкладчиками в виде инвестиционных паёв (далее для удобства мы будем называть просто «пай») — это доля каждого инвестора в общем инвестиционном портфеле. Чем больше инвестор вложил денег, тем больше у него паёв. Например, если пай стоит 5000 ₽, а вы вложили 100 000 ₽, значит у вас 20 паёв.
Структура активов в ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Казначейский» на конец 2020г. Все облигации этих секторов «есть» в одном пае. То есть, стоимость одного инвестиционного пая складывается из цен всех активов фонда в указанной пропорции
Цена пая зависит от стоимости активов ПИФа. Если УК вложилась в неликвидные активы или рынки начали падать, например как на волне пандемии коронавируса, то цена пая может снизиться.
Например, в 2019 году вы купили пай за 1000 ₽. Фонд инвестирует в нефтяные компании, поэтому весь год компания держала и покупала акции нефтяного сектора, который сильно обвалился в 2020 году. В итоге стоимость активов упала на 15 %, а вместе с ними снизилась стоимость пая до 850 ₽.
Зато те инвесторы, кто вложился в технологические компании, получили хороший прирост цены пая.
Поэтому процент доходности фонда может меняться.
Кто участвует в работе фонда. Инвестициями занимаются профессиональные эксперты УК — за это инвестор платит ей процент от общего инвестиционного портфеля. Чем больше компания заработала за год, тем больше она получит. Например, ежегодная комиссия — 1 %, инвестиционный портфель — 100 млн ₽. С этого портфеля компания возьмёт себе 1 млн ₽. Если за год портфель вырос на 50 млн, то 1 % компания возьмет уже со 150 млн ₽ и комиссия составит 1,5 млн ₽.
Работу управляющей компании контролирует Банк России. Чтобы компания начала работать, ей нужно получить лицензию в Банке России и зарегистрировать выбранную стратегию инвестирования фонда (правила доверительного управления фондом). В каждом ПИФе — своя стратегия. Один фонд может инвестировать, например, только в ценные бумаги, другой — не в бумаги, а в золото.
ПИФ обязан отчитываться по работе и публиковать финансовые показатели — прибыли, убытки, текущие расходы. Ежегодно проходят аудиторские проверки фонда — если проверяющие заметят неточности или окажется, что фонд завышает показатели, на управляющую компанию могут быть наложены штрафы или у неё могут отозвать лицензию.
Хранит ценные бумаги, согласовывает операции с активами и фиксирует операции с активами и фиксирует все сделки фонда в электронном виде специализированный депозитарий — независимая от УК компания, деятельность которой находится под надзором Банка России.
На чем зарабатывают держатели ПИФов. Сам по себе пай не дает никакой прибыли: по нему обычно нет процентов, не платят купоны или дивиденды.
Заработать можно, если стоимость активов выросла и погасить или продать пай получилось по более высокой цене.
Погасить пай — значит вернуть из фонда сумму, равную текущей стоимости инвестиционного пая. Возвращает деньги управляющая компания фонда.
Продать пай — значит продать его другому инвестору на бирже.
Паи можно передавать по наследству, дарить, продать или обменять на другие паи.
Передать по наследству. Инвестиционные паи можно включать в завещание. Если в завещание собственник их не включил, то наследник принимает паи как обычное наследство. Для этого нужно:
получить свидетельство о праве на наследство у нотариуса,
написать заявление в УК о переоформлении паёв,
приложить к нему копии свидетельств о смерти инвестора и праве
на наследство, заверенные нотариально.
Подарить. Чтобы подарить паи, надо оформить договор дарения и представить его в управляющую компанию, агенту или регистратору фонда (ведёт реестр владельцев инвестиционных паёв). Специалисты оформят передаточное распоряжение, дадут заполнить анкету и заявление на открытие лицевого счёта в реестре владельцев инвестиционных паёв.
Обменять. Обменять паи на паи другого фонда можно по заявке на обмен инвестиционных паёв. Порядок обмена есть в правилах доверительного управления фонда — ПДУ. Исключение составляют биржевой и закрытый ПИФ — их инвестиционные паи обменять нельзя.
В какие активы вкладывают фонды
Управляющая компания может управлять активами нескольких фондов. Например, у ВТБ Капитал Управление активами есть фонды с разными активами и разной потенциальной доходностью.
Облигации. Активы с наименьшим риском. Управляющая компания инвестирует в государственные, субфедеральные и корпоративные облигации. Из-за низкого риска здесь нет высоких доходов. Зато такой фонд обеспечит максимальную сохранность вложений инвесторов.
Акции. Инвестиционный инструмент с достаточно высоким уровнем риска и доходности. Особенно если УК покупает акции перспективных, но рискованных компаний. Акции же стабильных и крупных компаний, которые задают тренды и помогают оценить состояние экономики, с высокой вероятностью принесут прибыль в долгосрочной перспективе. Например, ОПИФ РФИ «ВТБ — Фонд Акций» инвестирует в акции наиболее крупных и устойчивых российских предприятий.
Смешанный фонд. Здесь компания вкладывает деньги в несколько видов активов. Например, в акции и облигации. Такая стратегия позволяет снизить уровень риска и сохранить достаточно высокий уровень доходности.
Активы могут быть абсолютно разными и не ограничиваются только ценными бумагами и привязкой к индексам. Это могут быть и фонды, которые инвестируют в недвижимость, предметы искусства, доли в непубличных компаниях и другие нестандартные активы. Однако это обычно закрытые ПИФы (ЗПИФ), они обладают своими особенностями и могут быть недоступны широкому кругу инвесторов.
Когда управляющая компания создает ПИФ, она выбирает, во что будет вкладывать и какую стратегию управления использовать: следовать за индексом либо заняться активным управлением и сработать на опережение, обыграв рынок. В дальнейшем управляющая компания следует выбранной стратегии и не может просто так её поменять.
Виды ПИФов
Есть четыре вида инвестиционных фондов, разница между ними в сроках покупки и продажи паёв.
ОПИФ, или открытый паевой инвестиционный фонд. Оптимальный вариант для инвесторов. Паи можно покупать и погашать в любом количестве в любое время.
Например, можно купить пай 30 сентября и погасить 15 октября. Деньги УК перечислит в течение 10 рабочих дней.
ЗПИФ, или закрытый паевой инвестиционный фонд. Его создаёт управляющая компания, если ей нужна определённая сумма для вложения в конкретные объекты инвестиций, например в недвижимость. Инвестиционный пай можно купить до того, как компания соберет эту сумму. Например, УК решила собрать 50 млн ₽, чтобы купить несколько объектов недвижимости. Пока фонд собирает нужную сумму, пай купить можно. Как только фонд соберет 50 млн ₽ — приобрести пай будет нельзя. У ЗПИФ есть «срок жизни» фонда — дата, по достижению которой УК должна будет распродать все активы фонда и погасить все инвестиционные паи. До этой даты инвестор не может погасить паи по своему желанию.
ИПИФ, или интервальный паевой инвестиционный фонд. Купить и погасить паи инвесторы могут в определенные интервалы времени, но не реже одного раза в год. Например, купить паи можно только в марте, а погасить только в декабре.
БПИФ, или биржевой паевой инвестиционный фонд. Паи этих фондов можно купить и продать на бирже. В состав фонда входят ценные бумаги, которые соответствуют структуре и составу биржевого индекса. Чтобы купить БПИФ, нужно открыть брокерский счёт или ИИС — индивидуальный инвестиционный счёт.
Как выбрать управляющую компанию
Все лицензированные управляющие компании есть на сайте национальной ассоциации участников фондового рынка «НАУФОР». Если в списке нет компании, значит она работает нелегально и связываться с ней опасно.
На какие показатели нужно смотреть при выборе:
СЧА — стоимость чистых активов. Это те деньги, которые есть у фонда для инвестирования. Чем больше сумма активов, тем больше денег у фонда и выше доверие вкладчиков.
Также на сайте можно проверить, какими фондами управляет компания, сколько денег надо инвестору на один пай и как росла или падала цена пая.
Лицензия. Если это известные управляющие компании, которые относятся к крупным банкам — «Сбер», ВТБ, «Альфа-Банк», то лицензия у них есть наверняка. Лицензии малоизвестных компаний лучше проверить. Для этого выберите из списка УК, перейдите в карточку компании и скопируйте номер лицензии. Затем проверьте её на сайте Банка Росси. Просто вбейте номер в поисковую строку.
Лицензия ВТБ Капитал Управление инвестициями в файле XLS
Правила доверительного управления. Это документ, в котором закреплён весь свод правил и условий работы фонда. В разделе ПДУ «Инвестиционная декларация» есть вся информация о стратегии фонда и о том, куда УК будет вкладывать ваши деньги. Этот раздел поможет оценить риски. Если фонд планирует покупать облигации государственных компаний или облигации федерального займа — риск минимальный. Чего не скажешь об акциях стартапов, которые только встают на ноги и пытаются зафиксироваться на рынке.
Любое изменение в пунктах ПДУ управляющая компания обязана зарегистрировать в Банке России.
Размер комиссий. Каждая компания ежегодно берёт комиссию за свою работу. При это неважно, как она сработала — заработала деньги или потеряла. Комиссия не выделяется отдельно и учитывается в стоимость инвестиционного пая. Также есть комиссии за покупку и погашение — надбавка и скидка к стоимости пая.
При покупке инвестиционного пая надбавку прибавляют к цене, и заплатить надо будет цену пая + комиссию. При погашении скидку вычитают из цены пая — цена будет ниже. Все комиссии есть в правилах фонда, и у каждого фонда они свои. Некоторые компании могут удерживать только одну комиссию — надбавку или скидку. Комиссию за управление УК берёт всегда.
Если всё в порядке: УК имеет лицензию и большой объем СЧА, вы ознакомились с ПДУ и размером комиссий, можно переходить к покупке паёв.
Как купить
Чтобы купить паи, нужно перечислить деньги на счёт УК онлайн или через кассу. Когда фонд получит деньги, вы автоматически становитесь владельцем паёв. В качестве подтверждения вам вышлют уведомление, что теперь вы в реестре владельцев паёв фонда.
Как продать
Продать инвестиционные паи БПИФ и некоторых ОПИФ можно на бирже. Сделать это можно онлайн, тогда 10 дней ждать не надо. Чтобы погасить паи, надо отправить заявку в управляющую компанию. Сделать это можно в офисе УКЮ офисе агента или онлайн в личном кабинете. Компания выплатит стоимость пая за минусом комиссии, если она есть, на ваш счёт в течение 10 рабочих дней. Если вы хотите продать не все паи, а только их часть, об этом надо написать в заявке — указать точное количество, которое хотите погасить.
Если вы решили продать пай другому инвестору, то надо заключить с ним договор купли-продажи и выслать его регистратору фонда. Кто регистратор, можно узнать в УК по телефону или посмотреть информацию на сайте.
Налоги
Если вы владеете паями меньше трёх лет и решили их продать или погасить, то нужно заплатить НДФЛ — 13 %, если вы налоговый резидент России, или 30 %, если нерезидент. Налог удерживает управляющая компания, вам делать ничего не надо.
Владельцы паёв открытых фондов могут не платить НДФЛ с определённого размера дохода. Чтобы рассчитать необлагаемую налогом сумму, надо срок владения умножить на 3 млн ₽. Это правило действует, если инвестор купил паи после 1 января 2014 года и владеет ими больше трёх лет.
Что будет, если ПИФ закроется
Инвестиции в ПИФы аи вкладчиков не участвуют в программе страхования, как, например, банковские вклады. Это не значит, что деньги могут бесследно пропасть. Это всего лишь значит, что здесь другой процесс возврата денег.
Отозвали лицензию УК. Если управляющую компанию лишили лицензии, то прекращением работы фонда и возвратом денег инвесторам займётся специализированный депозитарий или новая УК, выбранная по итогам конкурса.
Отозвали лицензию специализированного депозитария. Это уже головная боль управляющей компании. Она должна найти новый специализированный депозитарий, внести изменения в ПДУ и зарегистрировать их в Банке Росии.
В любом случае инвестор не теряет свои деньги.
Что надо запомнить о ПИФах
Можно инвестировать сразу в несколько десятков компаний. Каждый инвестиционный пай включает долги от всех активов активов инвестиционного портфеля. Если бы вы захотели купить все те же самые активы хотя бы по одной штуке каждого, то вам потребовалось бы гораздо больше денег, чем стоит один пай.
Известна история доходности. Компании публикуют информацию о том, как менялась стоимость инвестиционного пая, сколько процентов было заработано за последний год или за любой другой промежуток времени. При выборе фонда можно ориентироваться на то, сколько в среднем в год можно было заработать на таком фонде. Но надо помнить, что это прогноз — есть риск получить меньше, чем вложили.
Надо тщательно выбирать управляющую компанию. Если это не очень известная компания, то стоит проверить её лицензию на сайте Банка России, посмотреть историю управления фондом и сколько она имеет чистых активов.
Есть три вида комиссий. Управляющая компания обязательно берёт ежегодно комиссию за свою работу и может брать комиссию за покупку или погашение инвестиционных паёв.
Надо платить налоги. При погашении или продаже инвестиционных паёв нужно заплатить НДФЛ. Если купили паи открытого фонда после 1 января 2014 года и владели ими больше трёх лет — есть налоговые льготы.
За вас составят инвестиционный портфель опытные эксперты. Всю работу сделает УК: проанализирует рынок и купит выгодные активы. Чем больше заработаете вы, тем больше заработает компания.