краткий инвестиционный меморандум что это
Статья 10. Инвестиционный меморандум
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 3 октября 2014 г. N 90-ГД статья 10 настоящего Закона изложена в новой редакции, вступающей в силу по истечении десяти дней со дня официального опубликования названного Закона
Статья 10. Инвестиционный меморандум
1. Правительство Самарской области заключает с инвесторами, реализующими на территории Самарской области инвестиционные проекты стоимостью 650 миллионов рублей и более, инвестиционные меморандумы.
2. Органы местного самоуправления в Самарской области вправе совместно с Правительством Самарской области выступать стороной инвестиционного меморандума.
3. Инвестиционный меморандум определяет:
1) обязательства сторон по участию в реализации инвестиционного проекта на территории Самарской области;
2) государственного куратора инвестиционного проекта, его функции и порядок его взаимодействия с инвестором;
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 27 ноября 2014 г. N 119-ГД в пункт 3 части 3 статьи 10 настоящего Закона внесены изменения, вступающие в силу по истечении одного месяца со дня официального опубликования названного Закона
3) формы и сроки предоставляемой инвестору государственной поддержки с указанием информации о суммах налогов, предполагаемых к уплате в консолидированный бюджет Самарской области, сроков действия и объемов налоговых льгот по видам налогов по формам и в порядке, утвержденным нормативным правовым актом Правительства Самарской области;
4) взаимную ответственность сторон, включая социальную ответственность инвестора по созданию новых и (или) сохранению существующих рабочих мест и обязательства по проведению мероприятий, направленных на развитие территории Самарской области;
5) формы контроля со стороны Правительства Самарской области и инвестора за ходом реализации и финансирования инвестиционного проекта;
6) иные условия, необходимые для реализации инвестиционного проекта на территории Самарской области.
4. Порядок и условия заключения Правительством Самарской области инвестиционных меморандумов с инвесторами, реализующими на территории Самарской области инвестиционные проекты стоимостью 650 миллионов рублей и более, определяются Правительством Самарской области.
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 27 ноября 2014 г. N 119-ГД статья 10 настоящего Закона дополнена частью 5, вступающей в силу по истечении одного месяца со дня официального опубликования названного Закона
5. Орган исполнительной власти Самарской области, осуществляющий разработку и реализацию социально-экономической и инвестиционной политики, осуществляет контроль за выполнением инвестором обязательств инвестиционного меморандума.
Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Инвестиционный меморандум
Что такое инвестиционный меморандум?
Инвестиционный меморандум представляет собой документ-предложение инвестору, стратегическому партнеру, в котором подробно излагается условия финансирования. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности вложения.
Для инвестора в первую очередь интересует, когда он сможет вернуть свои деньги, с какой прибылью, поэтому больший интерес представляют следующие вопросы:
Если ответы на поставленные вопросу удовлетворят инвестора, то проект имеет право на успех.
В меморандуме содержится информация: об истории компании; ее команде; ожидаемых перспективах и рисках вложения денежных средств; о выпускаемых ценных бумагах; их доходности; условиях вхождения в бизнес и условиях выхода для инвесторов и т.д.
Предоставление инвестору подготовленного меморандума является хорошим тоном и признаком серьезного отношения к своему делу.
Меморандум в противоположность бизнес-плану должен отвечать на вопросы инвестора относительно выгод вложения; а бизнес-план, в противоположность меморандуму дает ответы на запланированное дальнейшее развитие компании.
В инвестиционном меморандуме, в отличие от бизнес-плана, делается акцент на:
Бизнес-план в больше мере направлен на детализированное изучения рынков сбыта, конкурентов, свободной емкости, логистики, выработки стратегии по дальнейшему развитию, определения оптимальных схем финансирования, детализации моделирования финансовых, производственных, инвестиционных потоков и т.д. Бизнес-план является основной разработки инвестиционного меморандума.
Основные ключевые отличия инвестиционного меморандума от бизнес-плана:
Цели написания меморандума
Меморандум чаще всего требуется частными инвесторами, венчурными и инвестиционными фондами и прочих инвесторов, которые рассматривают процесс вхождения в капитал.
Цели разработки меморандума:
Структура инвестиционного меморандума
Не нужно обращаться к непрофессионалам, так как структура инвестиционного меморандума не настолько стандартизирована, как у бизнес-план. В отличие от бизнес-планов, у которых есть четко регламентированная структура, определенных нормативов по составлению инвестиционных меморандумов нет, поэтому вы не найдете единой структуры для его написания, а значит, для не профессионал может забывать отразить важные аспекты для инвесторов.
У вас есть один шанс убедить инвестора, почему так важно сотрудничать с вами в реализации предлагаемого вами проекта. Поэтому, чтобы не терять свое время и время инвесторов, лучше один раз принять эффективное решение: заказать меморандум у профессионалов.
У специалистов компании «Grand Grade» имеется опыт работы в разработке инвестиционного меморандума с такими крупными компаниями-инвесторами, как АО «УК «ТРАНСФИНГРУП» (негосударственный пенсионный фонд «РЖД»), Инвестиционная компания «БКС» (крупнейший брокер России), ГК «БИН» (полнопрофильная девелоперская компания), Группа строительных компаний «ВИС» (основной подрядчик «Газпрома») и пр.
Структуру инвестиционного меморандума компании «Grand Grade» смотрите здесь. Она в зависимости от целей может корректироваться с целью увеличения шансов принятия инвестором положительного заключения о финансировании.
Что такое инвестиционный меморандум: пример, цели и правила составления
Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!
Знаете ли вы, что образует «мостик» между потенциальным инвестором и компанией – соискательницей инвестиций? Какой документ одновременно своего рода презентация и начальная точка перед процедурой первичного публичного размещения акций? Этот документ называется инвестиционный меморандум (ИМ).
Что это такое
Цели написания меморандума
Часто бывает так, что компания нуждается в привлечении внешних ресурсов. Внутренние резервы могут быть исчерпаны либо организация ищет пути масштабного развития. Самый простой и быстрый способ – найти инвесторов.
Для привлечения инвесторов и необходимо разработать документ-презентацию по логичной схеме.
Отличия бизнес-плана от меморандума
ИМ может дублировать ключевые цифры бизнес-плана и заострять внимание на одних и тех же особенностях. Но есть одна существенная разница между этими двумя документами.
Инвестиционный меморандум не отражает всех тонкостей бизнеса и производственных процессов, в нем не приводится технико-экономическое обоснование выпуска продукции организации.
ИМ призван дать исчерпывающий ответ с точки зрения инвестиционной привлекательности: какой потенциал будущей прибыли и риски, какова общая перспективность проекта.
Еще одно отличие: ИМ – документ для узкого круга лиц, он предназначен только для потенциальных инвесторов.
Как готовится инвестиционный меморандум
ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как английский – общепринятый язык в финансовом мире.
Вводная часть
Вводная часть инвестиционного меморандума включает краткие сведения об организации, описание ее деятельности, структуру и численность персонала; информацию о располагаемой недвижимости, доходах и расходах.
Здесь указывают цели и методы освоения будущих инвестиций: в какие проекты и как будут вкладываться полученные финансы.
Подробное описание отрасли предпринимательства
В этой части авторы ИМ указывают место компании в отрасли, ее перспективы роста, возможное расширение рынков сбыта. Немаловажная информация, которая есть в этом пункте, – преимущество перед конкурентами, общее состояние отрасли, перспективы ее развития.
Описание производства
Этот раздел ИМ – самый непрозрачный. Инвестору необязательно досконально знать технологические процессы, а некоторые преимущества – это коммерческая тайна.
Заинтересованной стороне нужно показать такие ключевые цифры производства (например, количество вырабатываемой продукции или общую производительность), чтобы стало понятно, есть ли потенциал у проекта и какова будущая доходность инвестиций.
Маркетинговая политика
Описание финансового положения предприятия
Эта часть инвестиционного меморандума – наиболее важная и подробная. Здесь приводится следующая финансовая информация:
Выводы
В заключении обобщаются ключевые показатели, подводится итог, предлагаются рекомендации по улучшению деятельности компании.
Структура декларации
Правила составления
Создание инвестиционного меморандума – процесс творческий. Не существует универсального образца для всех компаний. Как правило, некоторые организации сами разрабатывают ИМ, используя собственный опыт. Но здесь важно не перестараться – аналитики компании, к примеру, могут ненароком исказить цифры, приукрасить будущую прибыль и занизить влияние рисков.
Сторонние специалисты и различные консалтинговые компании могут помочь в составлении ИМ, им доступна обширная база норм, тарифов, схем и финансовых коэффициентов. Эти организации обладают наработанными шаблонами меморандумов и способны объединить большой объем информации, финансовой статистики в документ, интересный для инвесторов.
Но привлечение специалистов извне несет один недостаток. Незнание «внутренней кухни» компании, некоторых ключевых нюансов, характерных для организации, способно сделать будущий инвестиционный меморандум весьма неточным.
Грамотно составленный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым, отражающим возможные риски. Документ обязан ответить на все вопросы потенциального инвестора, разъяснить спорные моменты.
Заключение
Вот так выглядит начальный элемент, связывающий компанию и инвестора. Именно инвестиционный меморандум приводит в движение намерения представителей делового мира и огромные финансовые потоки.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на обновления, делитесь интересным с друзьями в соцсетях.
Инвестиционный меморандум
Любая из компаний для запланированного развития требует финансовой наличности. Ресурсы берутся из своих денег, а также из внешних источников. Во многих известных случаях даже серьезные корпорации ищут средства в разных источниках. Также это относится и некоторым средним и малым предприятиям. Но привлечение вложений считается сложным делом, в чем бизнесмены нашей страны смогли полностью убедиться на своем опыте.
Инвестиционный меморандум подготавливается как предложение для выбираемого инвестора. Затем на основе документа последний примет верное решение о целесообразности вложения денег в успешное (или не очень) предприятие. По итогам рассмотрения принимается решение о сотрудничестве с компанией, подготовившей проект и нуждающейся в дополнительных источниках финансирования.
Компетенция инвесторов может быть различной. Предстоящий меморандум подготавливается с учетом общепринятой терминологии, понятной для каждого адресата. Необходимо выяснить ожидаемый инвестором результат от меморандума: получение выгоды от предприятия, точный размер средств и ряд условий предстоящего сотрудничества.
В нормативные правовые документы не введено понятие о таком меморандуме, но это не считается серьезным препятствием в получении инвестиций. Привлекательными для современных инвесторов считаются следующие факторы:
Главные отличия подготовленного бизнес-плана от используемого меморандума
Выгодный для сторон бизнес-план подготавливается в виде проекта и подробного руководства для менеджеров компании. Он изучается перед написанием ИМ и применяется всеми инвесторами.
С технической стороны меморандум имеет следующие отличия от бизнес-плана:
Особенностью подготовленного меморандума считается рассмотрение рисков сторон и структуры предстоящей сделки с будущим инвестором. Подготовленная заявка на получение средств, передаваемая в кредитную компанию, называется инвестиционным предложением.
Детали подготовительного процесса
Многие из инвесторов в данный момент являются в нашей стране нерезидентами, поэтому меморандум подготавливается на русском и обязательном английском языках. В процессе написания меморандума очень важен информационный сбор данных. Такой процесс может занять до 50% времени для подготовки требуемых документов.
Написание ИМ выполняется после изучения внутреннего баланса предприятия за прошедший период. В балансе выделяются статьи расходов и доходов с указанием источников предоставления средств. По итогам выполненного анализа подготавливается программа для корректировки баланса компании. Затем оценке подлежат перспективы развития после того, как будут получены инвестиции. Выполняется расчет показателя чистой полученной прибыли, ведь только при знании размера в таком отрезке определяются этапы для получения инвестиций, возвращения кредитов и положенных процентов, остальных форм осуществления выплаты инвесторских доходов.
При процессе подготовки ИМ подлежат учету все факторы, благоприятные для вложения денег в действующую компанию:
Должен подлежать учету ряд следующих обстоятельств:
Финансовая составляющая меморандума
Очень важным считается максимальное изучение информации по сферам работы. Принципы проводимой политики на конкретном предприятии:
Необходимо рассмотреть состояние компьютерной системы всех структур конкретной компании:
Экономическая подготовленная информация:
Изучение динамики доходности за конкретный период времени:
Характеризуются все известные виды вкладов долгосрочного типа с их классифицированием по виду, временным срокам, а также рабочим направлениям.
Присутствующие в обороте активы:
Анализ всех присутствующих пассивов выполняется по некоторым важным разделам:
В характеристике времени производственного цикла и некоторых факторов отражаются следующие виды важных показателей:
К важным финансовым данным прилагаются ежегодно подготавливаемые отчеты за последний трехлетний период: бизнес-план или подготовленный финансовый грамотный план. Затем подлежат рассмотрению вопросы по налогам:
Для написания меморандума приглашаются эксперты по инвестиционным вопросам, а также специалисты маркетингового планирования. Часто меморандум пишут сотрудники организации. Но полученный опыт говорит о том, что наиболее эффективным станет приглашение грамотного специалиста по важной инвестиционной работе, обладающего знаниями в сфере привлечения средств и опытом в успешной реализации проектов. Он составит качественный и грамотный во всех отношениях документ, который будет учитывать и ожидания инвестора по содержанию и форме.
Меморандум глазами инвестора
Теперь рассмотрим меморандум как непосредственные инвесторы. Вкладывание денег в выбранное предприятие выполняется после вхождения непосредственного инвестора в созданный уставной капитал, поэтому важным моментом считается определение в разработанном меморандуме структуры совершаемой сделки: кто именно из юрлиц станет заниматься выпуском акций, требуется ли создание открытых юрлиц, причем в какой из юрисдикций допускается их расположение. Проект должен иметь четкую структуру. При этом у инвесторов появляется стопроцентная уверенность в том, что приобретенные акции полностью гарантируют получение доли в имеющихся активах и финансовых потоках непосредственной компании. В противном случае сделка будет признана несостоявшейся, и фирма, конечно, не получит положенные средства.
Еще одним немаловажным условием является выполнение оценки состояния бизнеса успешного предприятия с обязательным учетом средств. Полученные в результате данные становятся важнейшей основой для точного определения истинной стоимости реализуемых акций. Проводимая оценка состояния бизнеса может являться частью ИМ или выполняться в виде отдельного подготавливаемого документа.
В нем должны прописываться мероприятия, которые обеспечивают оптимальное выгодное взаимодействие инвесторов, бизнесменов и менеджеров после вкладывания инвестиций. Этот этап иногда недооценивается, что в итоге приводит к серьезным конфликтам. Несмотря на то что инвесторы и истинные владельцы бизнеса преследуют единую цель в максимально высокой стоимости конкретного предприятия, они должны знать следующее: многие из инвесторов находятся в бизнесе только на какой-либо ограниченный период. После выхода они реализуют с прибылью положенную долю заинтересованным инвесторам. По этой причине система долгосрочных планов и система выполняемого управления обязательно ориентируются на максимально высокую стоимость компании и на выполнение выхода из нее присутствующего инвестора.
При выборе финансируемых объектов все без исключения инвесторы серьезно относятся к информации о финансах. Открытость достоверной информации стала главным условием выполнения оценки финансов работающего предприятия. Она должна предоставляться в точном соответствии с разработанными стандартами GAAP. Рекомендуется помнить, что от качества подготовленного бизнес-плана, глубокой проработки меморандума и количества привлеченных профессиональных консультантов зависит то, что многие инвесторы постараются воздержаться от участия в прямых выполняемых инвестициях по той причине, если состояние рабочих дел неустойчиво, отсутствует грамотно руководство, низкое качество производимой продукции не может выдержать конкуренции на современном рынке. В скором времени успешное взаимовыгодное сотрудничество станет самым вероятным в сфере партнерства многих компаний.
Структурная часть меморандума
Хотя не создано определенных инструкций по написанию меморандума, такой документ должен содержать главную информацию по различным направлениям.
В заключении присутствует общий результат, подготавливаются выводы, выдвигается ряд эффективных предложений, советы и рекомендации.
Как написать инвестиционный меморандум
Как должен выглядеть идеальный инвестиционный меморандум? Предлагаю взглянуть на этот вопрос с точки зрения привлекательности для инвестора и наиболее волнующих его вопросов.
Как написать инвестиционный меморандум? Если вы зададите этот вопрос «Яндексу», то вывалится огромное количество ссылок на то, как «правильней» это сделать, вернее написать. Ссылки по своей информативности самые разные, более или менее качественные и не очень.
Давайте, попытаемся из разнородной, иногда противоречивой информации, выбрать самое, самое… на наш взгляд праведное, но прежде, предлагаю вам представить себя инвестором, которому в день делают 3-5 предложений по инвестированию его денежных средств в самые разные проекты, от сомнительных до вполне «привлекательных» (на первый взгляд).
Как вы думаете, какие вопросы волнуют в первую очередь инвестора по тому, или иному инвестпроекту? На мой взгляд, его должны волновать следующие вопросы:
Свой тренинговый центр за 55 000 руб. Можно вести бизнес онлайн!
В стоимость входят комплект материалов для очного проведения всех программ + 2 дня живого обучения онлайн. Бессрочное право проведения 10 программ. Никаких дополнительных отчислений и платежей. Запуск за 2 дня.
Как мне кажется, все так называемые структуры «инвестиционных меморандумов», которые мне приходилось просматривать, а так же сами меморандумы, на два/три последних вопроса, как раз и не отвечали… А эти вопросы, как вы понимаете, самые основные.
Структура инвестиционного меморандума
А теперь, вернемся к структуре инвестиционного меморандума. На мой взгляд, как таковой, единой структуры «для всех инвестпроектов» быть не должно, но, должны быть некие ориентиры, которых желательно придерживаться по ходу его составления/разработки.
1.Вводная часть (резюме), где указаны данные о проекте (его суть), предполагаемая сумма инвестиционных затрат, предполагаемые прогнозные показатели:
2. Обзор отрасли промышленности (или сектора экономики, в котором работает или предполагает работать компания). В данном разделе рассматривается: состояние отрасли в целом, конкурентная среда данной отрасли, тренды и т.д.
3. Информация о компании. Этот раздел посвящен истории компании, перечислению основных владельцев и акционеров, оценке системы качества производственного процесса в данной компании, а также рассмотрению юридической структуры предприятия.
Дочерние предприятия и другие инвестиции предприятия и другая информация.
4. Продукция/услуги/производство. Данный раздел охватывает все основные стороны производства, имеющейся инфраструктуры, технологии. и, конечно, продукции и/или услуги.
5. Маркетинг и реализация выпускаемой продукции (услуг). Данный раздел состоит из обзоров:
Существующая и новая продукция (услуги).
Структура продаж, торговый персонал, способы оплаты труда торгового персонала.
Ценообразование, включая методику установления цен и их пересмотр и т.д.
6. Финансовая информация о проекте. В данном разделе предоставляется и обосновывается вся финансовая информация необходимая инвестору для принятия решения. Как правило – это инвестиционные затраты, их структура, информация по инвестивложениям (сколько сложено в проект, сколько денежных средств не хватает, на каких условиях предполагается их привлечь и т.д.). Отдельно, финансовый план включающий в себя отчет о финансовых показателях, отчет о движении денежных средств, интегральные показатели. Неплохо было бы и спрогнозировать, какова будет рыночная стоимость предприятия через 5 лет и насколько оно будет ликвидно.
7. Возможные риски (как на этапе реализации проекта, так и в процессе реализации). Тут как раз и должен раскрыться вопрос: «Если проект окажется в финансовом плане «несостоятельным», то какие убытки, финансовые потери возможны в процентном соотношении от вложенных средств? Другими словами, сколько денег удастся вернуть и, за какой промежуток времени»? В заключении подводится общий итог по инвестпроекту, даются выводы, предложения и рекомендации.
Другими словами «инвестиционный меморандум» должен быть похож по своей структуре на очень сжатый, обрезанный, но предельно информативный мини бизнес-план.
Сохраните статью, чтобы внимательно изучить материал