краудлендинг что такое простыми словами
Краудлендинг набирает популярность и конкурирует с банками. Как выбрать платформу для инвестирования?
Возникший всего пять лет назад новый финансовый инструмент и новый сегмент финансового рынка — краудлендинг — первое время не принимали всерьез. Но все быстро изменилось: объем этого рынка ежегодно удваивается, законодатель и Банк России ввели жесткие правила регулирования в этой сфере, а средняя ставка по займам опустилась с 28% до 20% годовых. Инвесторы все чаще интересуются этим способом вложения средств. Как они могут снизить риски и выбрать добросовестную платформу и заемщика?
Мал да удал
Пять лет назад никто из крупных игроков финансового рынка даже не хотел всерьез обсуждать такой способ привлечения финансирования, как краудлендинг. Тогда такая позиция была отчасти оправданна: в некоторой степени рынок был «диким Западом», заемщиков толком никто не проверял и не оценивал, инвесторов иногда обманывали. А честные компании, которые использовали такой способ кредитования, привлекали средства по неоправданно высоким ставкам на уровне 29% годовых — инвесторы назначали высокую плату за риск.
В 2020 году Банк России выработал четкие правила регулирования рынка. Был принят и с 1 января 2020 года вступил в силу закон, который обязал все платформы к 1 июля 2021 года войти в специальный реестр Банка России или прекратить работу в этой сфере. Попасть в реестр непросто: нужно доказать Центробанку, что платформа обладает необходимой инфраструктурой, финансовыми и иными ресурсами для работы на рынке, а правила ее деятельности соответствуют законодательству и требованиям актов Банка России. И главное — что компания построила такую систему оценки заемщика, которая позволяет снизить до минимума вероятность дефолта заемщика и, соответственно, защитить права инвесторов. Соответствовать этим требованиям смогли не все, в итоге к концу 2020 года на рынке осталось всего 15 действующих инвестиционных платформ. Всего же по состоянию на сегодняшний день в реестр операторов инвестиционных платформ включена 41 организация.
Объем заключенных в 2020 году сделок с использованием инвестиционных платформ составил более 7 млрд рублей. Из них через краудлендинговые платформы, по нашим оценкам, было выдано около 5 млрд рублей займов. Смешная, по меркам финансистов, цифра. Однако с каждым годом объем рынка, по нашим оценкам, будет удваиваться. Мы ожидаем, что в перспективе 5—7 лет он приблизится к показателям Китая и Великобритании, где краудлендинг на 10% обеспечивает финансированием компании малого и среднего бизнеса. Все предпосылки для этого уже имеются.
Просто и не дорого
Еще года три назад привлечь заем с помощью краудлендинга было то же самое, что обычному гражданину занять деньги в микрофинансовой компании — технически просто, но весьма дорого. Обеспечить финансирование по действовавшим тогда ставкам, а это до 30% годовых, могли себе позволить немногие компании. Инвесторов также было немного — многих настораживали довольно частые дефолты заемщиков.
В середине прошлого года ставки опустились до уровня 22—27% годовых, а к концу года снизились до 15% годовых для хороших клиентов. В этом году тенденция к снижению будет продолжена: хорошие заемщики, уже имеющие историю, могут рассчитывать на заем под 14—18% годовых. Так, в конце прошлого года на Money Friends выдали заем ИП «Мормиль» под 15% годовых. «Поток» предоставляет финансирование в среднем под 18% годовых, а на Jetlend недавно прошло размещение компании «ГАЗ-Трейд» под 15,5%.
В ближайшие годы произойдет существенный рост рынка и улучшение качества самих инвестиционных платформ. В этот сектор начинают выходить качественные заемщики с большой выручкой и крупным капиталом. Так, среди наших клиентов есть, например, производственное предприятие «ИРЖтранс» — его капитал в III квартале 2020 года составил почти 600 млн рублей, а выручка за тот же квартал — почти 800 млн рублей. Параллельно мы видим интерес институциональных инвесторов (банков и управляющих компаний) с большими лимитами на этот рынок. Кроме этого, под пристальным вниманием Банка России платформам придется еще улучшить скоринг и андеррайтинг заемщиков. Пока в открытом доступе нет точной информации по убыточности инвестиций. Мы полагаем, что она не превышает 2% в среднем по рынку. При средней ставке по займам по рынку за последние полгода на уровне 19% годовых чистая доходность инвестора сейчас составляет около 17% годовых. Что заметно выше прибыльности любых облигаций и тем более банковских депозитов.
По оценкам специалистов инвестиционной платформы Money Friends, рынок краудлендинга в 2021 году ожидает рост объемов выдач до 1,3 млрд рублей в месяц. Это значит, что на него выйдут новые инвесторы. Как им обезопасить свои вложения?
Как выбрать платформу для инвестирования?
Вот несколько простых правил, которые помогут выбрать добросовестную платформу и минимизировать риск дефолта по выбранному инвестором заемщику. Это можно сделать по следующим параметрам:
Как действовать новичку?
Мы советуем соблюдать следующие принципы:
Как выбрать надежного заемщика, который с высокой долей вероятности не допустит дефолта?
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
Что такое краудфандинг: обзор платформ и советы начинающим
Краудфандинг позволяет собирать необходимые денежные средства, привлекая инвесторов, которые хотят получить доступ к проекту. Они добровольно объединяют деньги или другие ресурсы, чтобы поддержать авторов интересующей идеи.
Как правило, для краудфандингового проекта устанавливается конкретный срок окончания инвестирования. Автор или фаундер также указывает сумму, которую ему нужно собрать за это время. Принципом краудфандинга является прозрачность всех денежных потоков. Инвестор (бэкер) должен понимать, куда и в каком размере ушли его деньги. Взамен он получает либо часть будущей прибыли проекта, либо внесенные средства в полном размере. Некоторые проекты предусматривают безвозмездное пожертвование.
Обычно краудфандинг используют, когда речь идет о запуске стартапа. Этот метод сбора средств также подходит для благотворительных, образовательных, экологических проектов и интернет-площадок разного спектра, к примеру, онлайн-СМИ. В последние годы авторы проектов активно собирают деньги и на личные цели.
С чего все началось
Несмотря на то, что краудфандинг как метод сбора средств сейчас популярен в интернет-среде, его начали использовать еще 100 лет назад. Интересно, что один из первых известных примеров связан с российской историей. В 1912 году жители села Турнаево начали строить первую в Сибири Серафимовскую церковь, объединив свои деньги и средства жителей соседних деревень. Всего на церковь собрали около 12 тыс. царских рублей или около ₽7,2 млн в современных ценах.
Однако термин «краудфандинг» появился лишь в 2006 году, и его автором стал журналист Джефф Хау.
Лидерами по объемам рынка краудфандинга являются Китай, Япония, Южная Корея и США, где доля таких вложений на инвестиционном рынке составляет от 2% до 5%. В России она пока достигла только 0,15%.
Как работает краудфандинг
Бэкеры проекта могут рассчитывать на получение той или иной выгоды, либо вкладываться в него безвозмездно. В зависимости от того, как будет расплачиваться с ними фаундер, выделяют несколько основных видов краудфандинга:
Банк России выделяет четыре типа краудфандинга:
Что такое платформа для краудфандинга
Краудфандинг осуществляется на специальных платформах. Чтобы начать сбор денег, нужно выбрать подходящую площадку, которая будет отвечать особенностям проекта. При этом все действия фаундеров и бэкеров должны соответствовать нормам действующего законодательства, в случае с Россией 259 ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Кроме того, нужно внимательно прочитать правила платформы, чтобы не остаться без денег. Дело в том, что некоторые из них следуют политике «все или ничего». Это означает, что, если фаундер проекта выставил цель собрать определенную сумму к конкретной дате, но не смог выполнить ее, он может и не получить никаких денег.
Есть также площадки, где нужно собрать минимум 50% заявленных средств. Однако в этом случае комиссия для фаундера проекта будет выше, чем при 100%.
Даже если проект размещается на платформе, которая не выставляет подобных ограничений, необходимо самостоятельно оценить шансы на успех заявленной цели. Речь идет о тех проектах, которые предполагают вознаграждение или возврат денег бэкерам.
Полезно также узнать, как долго существует выбранная площадка, какая у нее репутация и сколько успешных проектов уже было реализовано. Можно попробовать связаться с другими фаундерами, которые размещали там свои проекты.
Краудфандинг в России
В нашей стране насчитывается 26 официальных краудфандинговых платформ. С 2019 года в нашей стране действует вышеупомянутый закон, регулирующий сферу. Неквалифицированные инвесторы могут вкладывать в проекте от ₽5 тыс. до ₽600 тыс., а профессиональные — неограниченные суммы.
В 2020 году общий объем сделок с использованием таких платформ составил более ₽7 млрд. При этом более 60% средств привлекли путем краудлендинга, когда бэкеры предоставляют краткосрочные займы юридическим и физическим лицам.
Вот несколько известных российских платформ
Planeta.ru (2012 год) — самая крупная краудфандинговая платформа в стране. Она не занимается сбором средств для коммерческих проектов и на политическую деятельность. Обычно на Planeta.ru ищут финансирование для творческих и благотворительных проектов. Кстати, ее первым проектом стал сбор средств на запись новой студийной пластинки «Би-2». Площадка работает по принципу «минимум 50%». Если фаудер собирает половину заявленной суммы и гарантирует выполнение обязательств, площадка берет комиссию 15%, если же сбор средств достигает 100% и выше, — то 10%. При работе же с проверенными благотворительными фондами площадка работает по принципу «оставить всё собранное». У Planeta.ru также есть собственный интернет-магазин.
Boomstarter (2012 год) — крупнейшая в стране платформа для финансирования бизнес-проектов, технологических, творческих и социальных инициатив. Считается отечественным аналогом Kickstarter. Площадка работает по схеме «все или ничего». В этом случае автор получает деньги, только если его проект достигает цели. На платформе работают кураторы, которые помогают потенциально успешным проектам. Самым популярным проектом площадки, который собрал 1063% от заявленной суммы, стал фильм «28 панфиловцев».
Kroogi (2007 год) — самая старая краудфандинговая площадка, которая подходит для размещения творческих проектов, если уже есть контент. Работает по схеме «заплати, сколько считаешь нужным» с комиссией в размере 15%. На площадке размещали альбомы Борис Гребенщиков и «Аквариум», другие музыканты. Есть возможность запретить скачивать свой материал бесплатно, либо, наоборот, полностью отказаться от возможности получать вознаграждение. Неактивна с 2018 года.
Поток (2015 год) — крупнейшая платформа p2b-кредитования в стране. Представители малого бизнеса могут получить заем на развитие от инвесторов. Возможность инвестировать есть не только у физлиц, но и у ИП и компаний. Платформу запустил Альфа-банк.
Город денег (2014 год) — площадка кредитования малого и среднего бизнеса частными инвесторами. Бэкеры выбирают интересные проекты и предлагают получить у них заем. Фаундеры могут выбрать самые лучшие предложения от инвесторов по результатам электронных торгов. Комиссия площадки составляет от 3% до 6%.
Зарубежные платформы для краудфандинга
Для продвижения своего проекта можно использовать как российские, так и зарубежные площадки. Вот несколько самых крупных:
Kickstarter (2009 год) —первая популярная краудфандинговая площадка, чьи создатели сделали популярным термин «краудфандинг». Подходит для коммерческих проектов в творческой, научной и производственной областях. Это крупнейшая площадка с большой аудиторией, где относительно легко собрать деньги. Однако не все проекты подходят под условия платформы, а описывать их нужно на английском языке, либо делать под англоязычную аудиторию. Кроме того, если проект не собрал нужную сумму, то деньги возвращаются бэкерам.
Indiegogo (2008 год) — площадка, которая подходит для творческих, благотворительных проектов и даже личных целей. Фаундер может забрать всю сумму, которую он привлек. Однако платформа берет серьезную комиссию до 9%. Все проекты также должны быть представлены на английском языке.
Patreon (2013 год) — платформа, которая позволяет подписчикам финансово поддержать своих любимых блогеров, музыкантов, подкастеров и артистов путем платной подписки на их каналы. 5% комиссии идет на поддержку самого сайта.
AngelList (2010 год) — самая известная платформа для стартапов и бизнес-ангелов. Подходит для ИТ-проектов. Она также предоставляет информацию о вакансиях и общую информацию об учредителях. Можно использовать как модель долевого капитала, так и акционерный краудфандинг. Одним из известных пользователей площадки была Uber.
Сrowdfunder (2011) — платформа, которая работает по системе вознаграждений. Подходит для творческих и увлекательных бизнес-идей, а также стартапов, которые не имеют поставленных целей. Комиссия с успешного сбора составляет 5%.
Краудфандинг: секреты успеха
Нужно помнить о том, что собранные путем краудфандинга средства тоже считаются доходом. Физическое лицо платит подоходный налог от всей суммы привлеченных денег, а ИП или компания выплачивают налог на доход согласно выбранной системе налогообложения. НКО может оформить сбор денег как пожертвование.
Краудлендинг — 25% годовых и высокий риск. Разбираем плюсы и минусы
Краудлендинг — инструмент кредитования физическими и юридическими лицами бизнес-проектов, то есть это механизм коллективного инвестирования по договорам займа. В отличие от краудфандинга, где инвесторы не ставят себе цель заработать, краудлендинг больше похож на классическое кредитование. Только вместо банков кредиторами выступают частные лица.
При этом основным заемщиком является сегмент малого и среднего бизнеса. Средняя сумма выданного займа составляет примерно ₽1 млн. В краудлендинге инвесторов привлекает высокая доходность, в несколько раз превышающая ставки по депозитам. На фоне низких банковских ставок все больше людей ищут способы если не дополнительного заработка, то хотя бы сохранения сбережений. Поэтому и интерес к инвестиционным инструментам будет только возрастать.
Кто и зачем берет в долг на краудлендинговых площадках
В России действует более 30 краудлендинговых площадок с различными бизнес-моделями и условиями предоставления займов. В основном это площадки, на которых бизнес может найти средства под исполнение госконтрактов или пополнение оборотных средств без обеспечения. Есть факторинговые площадки, финансирующие под обеспечение дебиторской задолженности, или площадки, где можно инвестировать исключительно под залог недвижимости, в том числе на ее покупку или строительство.
В качестве заемщиков на краудлендинговых платформах выступают представители малого бизнеса, которым по каким-либо причинам сложно получить кредит в банке. Например, слишком короткий срок существования бизнеса, скромные финансовые показатели или маленькие суммы контрактов — все это неинтересно банкам. Даже для владельца коммерческой недвижимости, несмотря на наличие залога, может быть недоступен банковский кредит при отсутствии официального денежного потока.
Какие риски несет инвестор при вложениях в краудлендинг
У заемщика на разных площадках могут быть разные рейтинги, хотя площадки, как и банки, в своей оценке заемщиков используют одни и те же источники информации (отчетность предприятия, выписки по счетам, данные судебных приставов, арбитражных судов и судов общей юрисдикции, информация от бюро кредитных историй, с сайтов госзакупок и так далее). Значительная часть российского малого бизнеса находится в серой зоне и официальная отчетность далеко не отражает реальное положение.
Платформы определяют объем необходимой к раскрытию информации по своему усмотрению, профильный закон содержит лишь минимальный перечень требований. Возникает дилемма: с одной стороны, платформе нужно предоставить максимально полную информацию инвестору, с другой — не отпугнуть заемщика. Часто бизнес сам не хочет раскрывать более подробную информацию о состоянии своих дел и давать чувствительную для себя информацию для публикации.
Возникает эффект асимметрии: платформа обладает гораздо большим объемом данных, чем инвестор, и упаковывает результат в определенный рейтинг, рассчитанный по собственной системе. А решение и риск остается у инвестора, который обладает значительно меньшим объемом информации о заемщике.
Также заемщику стоить помнить о не менее важных рисках:
Сейчас рынок активно развивается, становясь более упорядоченным и предсказуемым. Даже с учетом всех вышеперечисленных рисков он по-прежнему является одним из высокодоходных и менее затратных по времени способом инвестирования, а любых проблем можно избежать, если знать об угрозах заранее. Краудлендинг, как и любой другой вид инвестиций, может стать неплохим способом диверсификации вашего портфеля, если помнить главное правило инвестора: никогда не вкладывать последнее.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Что такое краудлендинг? Особенности, виды, плюсы и минусы
Кредитование – основа здорового капитализма. Обмен невостребованными деньгами лежит в основе механизма инвестирования в любых его объемах. Как следствие, формы и виды такого финансирования стали изменяться в зависимости от всех факторов, от которых этот процесс реально зависел. И прежде всего, в зависимости от самих кредиторов.
Способов занять денег мир капитализма изобрел предостаточно: взять кредит в банке, одолжить у знакомых под расписку, оформить электронный займ в микрофинансовой организации, а юридическое лицо может выпустить облигации на организованном рынке или продать собственный вексель любому желающему.
В общем, вариантов более чем достаточно, однако, времена меняются и тот уровень мобильности, который был достаточен еще 10 лет назад, для современных пользователей данной услуги (с обеих сторон) уже совершенно неудовлетворителен. Принимать деньги в долг, равно как и предоставлять их, для участников транзакции хотелось бы… одним кликом, движением пальца и конечно же, безо всякой лишней бюрократии. И решение вопроса нашлось – это краудлендинг. Расскажем об этом финансовом механизме подробнее.
Что такое краудлендинг по сути
Банки, МФО, финансовые компании… Все эти кредиторы некоторым образом монополизировали саму возможность предоставления денежных средств в кредит (преимущественно, тем заемщикам, которые являются бизнес-структурами, потому что именно они являются лицами, где возврат средств имеет наибольшую вероятность). Иными словами, действует принцип: хочешь выдавать деньги в долг – сначала:
Но как же быть простому человеку, у которого образовались некоторые сбережения, и он хотел бы получать от них пассивный доход? В большинстве случаев у такого потенциального кредитора нет иного выхода, кроме как отдать свои деньги банку (положив их на депозит). Ну, или в крайнем случае можно отдать деньги в рост по более «мутным» схемам тем же микрофинансовым организациям под более высокий процент.
Именно перечисленные проблемы и призвана решать технология краудлендинга и краудинвестинга в России. Что же это такое по сути? Для начала следует дать определение двум основным видам электронных пользовательских взаимодействий:
Так вот краудлендинг – это процесс кредитования, который происходит по алгоритмам Р2Р и Р2В, то есть, между заинтересованными в этом сторонами при посредничестве специализированных интернет-платформ.
Можно сказать, что идея краудлендинга состоит в том, что вместо зарегулированных и зарегламентированных традиционных финансовых институтов (типа банков, финансовых компаний или тех же МФО) в качестве посредника, стабилизирующего юридические взаимоотношения между многочисленными кредиторами-частниками и потенциальными заемщиками, выступает простая веб-площадка – интернет-ресурс, который обладает всеми признаками, присущими электронному проекту, главными из которых являются:
Благодаря краудлендинговой платформе, физические лица имеют возможность быстро и без лишних формальностей предоставить деньги в долг любому понравившемуся им заемщику, будь он также физическим лицом или корпорацией (предприятием). Именно поэтому краудлендинг иногда именуют «механизмом народного кредитования».
Характерные особенности краудлендинга
Впрочем, нельзя не признать, что при всех очевидных плюсах данная финансовая технология характеризуется и существенными недостатками. Следует рассмотреть их последовательно, так как это позволит лучше понять специфику работы схемы.
И начать предлагается, конечно же, с преимуществ.
В частности, проверяется, нет ли у претендента на получение займа просроченных или иных неурегулированных обязательств.
Площадка при этом берет себе комиссию за пользования ресурсами. Обычно максимальный ее уровень составляет 5%.
А теперь несколько слов о недостатках:
Разновидности краудлендинга
«Croude» (крауд) по-английски – толпа, «to lend» – давать в долг, одалживать. Отсюда становится понятным смысл и термина, и процесса, который под ним подразумевается. «Получать в долг от толпы» – именно так следует понимать суть краудлендинга.
И возможен он стал лишь после появления технической возможности реализации алгоритма Р2Р.
Краудлендинг – это действительно хороший, удобный, но далеко не единственный механизм прямого финансового взаимодействия продавцов и покупателей свободных капиталов. Строго говоря, краудлендинг – это частный случай краудфандинга – механизма привлечения финансирования в общем виде. Разберем, какие еще разновидности организации процесса здесь присутствуют:
По второй части данного слова абсолютно понятной становится суть термина: инвестирование, которое строится по сходному описанному выше алгоритму краудлендинга. Только, если в случае с лендингом речь идет о кредитовании, то в случае с инвестированием – о продаже долей в неком проекте. Но не классических акций, а их электронных аналогов – токенов. В случае, если речь идет о первичном выходе на рынок, обычно говорят об ICO (аналоге классического IPO).
Участники процесса в данном случае являются не кредиторами, а поручителями по нереализованным пока что обязательствам потенциального заемщика (они предоставляют не деньги в долг, а лишь гарантии по потенциальному кредиту заемщика). То есть, этих участников правильно называть уже не кредиторами, а частными поручителями. При этом механизм работы платформы сходен с площадками краудлендинга.
Резюме
Алгоритмы Р2Р и Р2В открыли перед финансовым рынком широкие возможности. Теоретически стало возможно вовлекать в процесс краудфандинга в целом самые широкие массы потенциальных кредиторов – частных лиц (и даже не обязательно богатых). Но при этом краудлендинг пока что весьма далек даже от полновесного «хайпа» (который успел схватить Биткоин).
Для успеха требуется совершенствование не только обмена обязательствами на бумаге, но и создание эффективно действующей системы контроля возврата средств, в том числе, на уровне профилактики.
Однако можно не сомневаться в эволюционном процессе: краудлендинговые платформы совершенствуют свою деятельность в этом направлении, так что именно они со временем станут полновесной заменой традиционных банков.
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.