На чем зарабатывает robin hood
Как онлайн-брокер Robinhood делает биржевые инвестиции доступными для всех
Robinhood – онлайн-приложение, которое позволяет торговать на бирже без комиссий. На его примере ясно видно, как развивается рынок брокерских услуг. Новые технологии упростили доступ обычных людей к торгам. Удобный дизайн, быстрая удаленная регистрация и отсутствие сборов и комиссий привели к тому, что неквалифицированные инвесторы хлынули на рынок. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины Robinhood стал первой в жизни площадкой для инвестиций.
Популярности Robinhood помог карантин, заперший людей дома. За первые четыре месяца этого года у приложения появилось более 3 млн новых клиентов, а всего их сейчас больше 13 млн. Лишь на 1 млн меньше, чем у Charles Schwab, одного из крупнейших игроков, брокера с полувековой историей.
Robinhood дал людям возможность собрать в портфеле десятки разных бумаг, но по одной-две акции каждой компании. Диверсифицировать портфель, располагая небольшой суммой, раньше было невозможно из-за комиссий, говорит Тенев. А он настаивает, что «индустрия финансовых услуг должна служить всем людям, независимо от их состояния» (цитата по The New York Times, NYT).
Другим достижением стартапа Тенев считает то, что он изменил поведение розничных инвесторов. Когда в марте этого года на американском фондовом рынке произошел обвал, рядовые инвесторы поступили вопреки обычной практике. «Если после обвала рынка начинается рецессия, мелкие инвесторы обычно уходят с биржи, а различные финансовые организации лишь выигрывают от этого. Однако в данном случае люди начали массово регистрироваться в Robinhood, а уже зарегистрированные пользователи стали инвестировать больше. [Благодаря Robinhood] миллионы людей начали заниматься инвестициями в то время, когда, наоборот, должны были уйти с рынка. Это положительно скажется как на обществе, так и на нашей экономике», – цитирует его Forbes.
Редактор TechCrunch Джош Констин в интервью РБК упомянул Robinhood среди стартапов, которые могут со временем превратиться в новые Google и Amazon.
Корм для акул
По американским законам новичкам запрещено торговать опционами. Но Robinhood инструктирует, как отвечать на вопросы анкеты, чтобы создать впечатление, что у клиента есть некоторый опыт работы с ценными бумагами, пишет NYT. Исследовательская фирма Alphacution сравнила для газеты заявки клиентов девяти брокерских фирм и выяснила: пользователи Robinhood совершают сделки с большей частотой в принципе и особенно – рискованными продуктами. Чем чаще мелкие инвесторы оборачивают акции, тем хуже их доходность. Результаты еще хуже, когда они участвуют в опционах, замечает NYT.
Неопытные трейдеры, которые пытаются заработать на волатильности акций и спекулируют с опционами, – отличная добыча для акул с Уолл-стрит, согласен Forbes. Журнал ссылается на исследование клирингового центра Options Clearing Corporation – лишь на 6% всех опционных контрактов удается заработать.
Тем не менее люди рискуют. 21июля Goldman Sachs зафиксировал, что дневной объем розничной торговли опционами впервые превысил объем торгов акциями. Forbes пишет, ссылаясь на Goldman Sachs, что объем розничной торговли опционами в этом году вырос на 129% из-за действий мелких спекулянтов, которые скупают опционы (в том числе и через Robinhood).
В августе источники Bloomberg сообщили, что приложение привлекло внимание регуляторов – Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Службы регулирования финансовой индустрии (FINRA). Дело в том, что на Robinhood поступило почти вчетверо больше жалоб, чем на конкурентов, в различные агентства, защищающие права потребителей. С начала года до середины июля на Robinhood жаловались 473 раза, на Charles Schwab – 126, на E*Trade – 111, на Fidelity – 69, на Interactive Brokers – 7.
После мартовского сбоя компания, не разглашая точных цифр, объявила: в этом году она на несколько сотен человек удвоила количество сотрудников, обслуживающих клиентов, и наняла новых программистов. Пострадавшим обещали выплатить компенсацию на индивидуальной основе. Тенев и второй основатель стартапа, Байджу Бхатт, решили открыть представительство в Вашингтоне и взять в штат стартапа Дэна Галлахера, бывшего комиссара SEC от республиканской партии, и Лукаса Московица, который руководил аппаратом одного из председателей SEC. Также они заключили контракт с четырьмя лоббистскими фирмами.
Как болгарин подружился с индусом
У 33-летнего Тенева и 35-летнего Бхатта много общего. Они оба из семей иммигрантов, жили в штате Вирджиния, единственные дети в семье, оба поступили в Стэнфорд, где и сдружились. Родители их приехали в США, чтобы учиться в аспирантуре. Семья Бхатта перебралась в Америку из Индии, а Тенева – из Болгарии.
Отец рассказывал Теневу, как в старших классах у него появилась знакомая работница библиотеки. Она тайком проводила его в подвал, где хранилась запрещенная к выдаче литература. Там он читал труды об экономике Запада и книги зарубежных экономистов. А в 1991 г. у него появилась возможность уехать учиться экономике в США. Четырехлетнего Владимира оставили в Болгарии с бабушкой и дедушкой. Но уже через год забрали к себе в Америку.
«Мои родители явно избегали риска – они решительно настаивали на том, чтобы я пошел в финансовую сферу, где они оба работают, но только не в качестве предпринимателя. Они делали одну и ту же работу в World Bank целых 25 лет, поэтому я рос, не думая о предпринимательстве», – рассказывал Тенев Business Insider.
Кризис 2008 г. застал Тенева в магистратуре, а Бхатта – только что устроившимся на работу в трейдерскую компанию. Бхатт заговорил о том, что надо воспользоваться моментом и открыть свой бизнес. В 2010 г. в Нью-Йорке начала работу их небольшая фирма по высокочастотным торгам Celeris. В 2011 г. они открыли другой бизнес – компания Chronos Research продавала ПО для хедж-фондов и банков.
Как работает сарафанное радио
В декабре 2014 г. приложение Robinhood стало доступно для скачивания. А перед этим в очередном раунде финансирования пригласили поучаствовать рэпера Снупа Догга, хип-хопера Наса и актера Джареда Лето. Компания экономила на всем и вместо рекламы предпочитала сарафанное радио, для этого в том числе привлекая знаменитостей в акционеры.
Чтобы написать приложение, много денег не надо. Но чтобы получить право торговать, брокеру требуется капитал. Это вполне понятное требование: регулятор хочет гарантировать, что владельцы свежеиспеченной компании, собрав с клиентов деньги, не исчезнут в неизвестном направлении.
Сайт еще не успели толком начать раскручивать, как Тенев с удивлением обнаружил, что на него зашло 600 человек. Google Analytics показал, что почти весь трафик пришел с Hacker News. На этом интернет-ресурсе пользователи выкладывают новости, а посетители голосуют за них.
Как брокеры снижали расценки
Кто-то (Тенев клянется, что не они с Бхаттом) обнаружил сайт Robinhood и написал о нем в Hacker News. Оказалось, идея стартапа интересна людям. Когда Тенев зашел на сайт, на первом месте в рейтинге стояла новость о посадке китайского зонда на Луне, на втором – о покупке Google компании робототехники Boston Dynamics, а на третьем – «Robinhood: биржевая торговля без комиссии». Через 20 минут сообщение о Robinhood перебралось на второе место, а вскоре и на первое.
В итоге на сайте Robinhood в тот день зарегистрировалось 10 000 человек. За неделю – более 50 000. Тенев и Бхатт прибегли к хитрости. После регистрации пользователь видел, сколько людей стоит в очереди на скачивание приложения перед ним, а сколько – после. Можно было отправить друзьям ссылку с приглашением тоже встать в очередь. После каждого приведенного человека тот, кто его пригласил, продвигался чуть ближе к началу очереди. Таким образом, к моменту запуска приложения у него была база более чем из миллиона потенциальных клиентов.
Есть у Robinhood и другие уловки. Например, новому пользователю дарят одну недорогую акцию. Чтобы узнать, какую именно, надо потереть на экране изображение – это очень похоже на стирание защитного слоя с билета мгновенной лотереи.
Достижения и провалы
Из двух основателей Бхатт особенно одержим идеей упростить процесс торговли. Раньше каждый раз, когда появлялась новая функция, он отправлялся в кампус альма-матер, Стэнфорда, и лично опрашивал студентов: нравится ли им новинка, что бы они улучшили в ней в частности и в приложении в общем. Недаром Robinhood в 2015 г. стал одним из призеров премии Apple Design Award, которой Apple ежегодно отмечает художественные и технические достижения разработчиков, выпустивших приложения или их значительные обновления на ее платформах.
Не обходилось без проблем. Например, одним из преимуществ Robinhood его создатели считают скорость: стартап выходил на рынок во времена, когда между открытием брокерского счета и покупкой первой акции приходилось ждать неделю и больше. Их приложение позволяло уложить оба действия в один день, говорил Тенев Business Insider. Но в 2017 г. NYT нашла в интернете множество жалоб, что перечисление денег из банка на счет в Robinhood и обратно занимает до восьми дней.
Досадный сбой случился в 2018 г. Из-за ошибки программиста сделки по опционам стали регистрироваться в программе с противоположными условиями, нежели вводил клиент. А в прошлом году ошибка предоставила в распоряжение клиентов бесконечное кредитное плечо.
На чем зарабатывают Тенев и Бхатт
Но более 60% выручки ей приносит, по данным Forbes, оплата за поток заявок (payment for order flow, PFOF). Эту систему использует не только Robinhood. Получив заявку от клиента, Robinhood не исполняет ее на бирже, а поручает ее выполнение какому-нибудь крупному брокеру: кто больше предложит за посредничество. Тот выполняет ее так, чтобы получить небольшую прибыль на спреде, и делится процентом с этой прибыли с Robinhood.
В августе этого года Forbes, ссылаясь на аналитический отчет инвестбанка Piper Sandler, утверждал: Robinhood получает от маркет-мейкеров 17 центов за 100 акций и 58 центов за 100 акций по опционным договорам. Как объяснял изданию миллиардер Томас Петерффи (основал конкурента Robinhood, компанию Interactive Brokers), интерес маркет-мейкеров даже не в доходе от спреда, а в информации об условиях рыночных заявок.
Год назад Robinhood дал клиентам возможность выставлять ордера stop-limit: когда стоимость актива достигает указанной цены, немедленно выставляется другая отложенная заявка – лимитный ордер на покупку или продажу. По словам Петерффи, stop-limit – это самые ценные ордера, которые может купить опытный трейдер. Например, если видишь, что ордера на продажу сгруппированы вокруг определенной цены, то, соответственно, понимаешь: если акция или опцион достигнет этой цены, рынок сильно упадет.
Forbes предлагает повнимательнее присмотреться к тому, что на самом деле движет «цифровым казино» Тенева. С самого начала компания Robinhood создавалась для того, чтобы получать прибыль, продавая торговые данные своих клиентов тем самым акулам с Уолл-стрит, которые «потратили десятилетия (и заработали миллиарды) на то, чтобы перехитрить инвесторов».
Обзор: история, бизнес, конкуренты и деньги онлайн-брокера Robinhood перед выходом на биржу Статьи редакции
Индиец Байджу Бхатт и болгарин Влад Тенев познакомились в Стэнфорде, на факультете физики. Оба единственные дети в семье, росли в Вирджинии и воспитывались иммигрантами, переехавшими в США.
В 2005 году приятели участвовали в исследовательской программе, а позже стали вместе снимать жильё и поступили в аспирантуру. Со временем Бхатт почувствовал тягу к предпринимательству и переехал в Нью-Йорк, предложив Теневу бросить учёбу и присоединиться к нему.
Сначала Бхатт и Тенев, как и другие выпускники, занимались высокочастотным трейдингом: собирали и анализировали показатели рынка с помощью ПО, чтобы оперативно совершать сделки.
В 2011 году они основали компанию Chronos Research и стали продавать подобное ПО хедж-фондам и банкам.
Осенью того же года Уолл-стрит охватили протесты: жители Нью-Йорка критиковали финансовую систему США, поскольку та лоббировала интересы элит.
Тенев и Бхатт поняли, что делают то же самое: помогают совершать выгодные сделки институционным инвесторам, а не розничным. Тогда они решили создать приложение для бесплатной индивидуальной торговли, однако не могли найти спонсоров:
75 инвесторов им отказали, но один поверил — им оказался партнёр Index Ventures Ян Хаммер: раньше он работал в General Atlantic, которая инвестировала в трейдинговый сервис E-Trade.
Хаммер верил, что Robinhood сможет популяризировать розничные инвестиции в мире приложений, как E-Trade в своё время продвинула их в интернете.
Капитал дал Бхатту и Теневу время, а также защитил от регуляторов: последним нужна была гарантия, что у бизнеса есть резервные средства.
Основатели Robinhood взяли идею у популярного тогда сервиса Mailbox — создали список ожидания, не имея действующего приложения.
Мы запустились вечером в пятницу, и уже утром сайт просматривало около 600 посетителей. Я решил, что этого быть не может, и потому стал изучать Google Analytics. Большая часть трафика шла из новостного агрегатора Hacker News.
На первой строке — «Китай запустил корабль на Луну». На второй — «Google покупает Boston Dynamics». На третьей — «Бесплатная торговля акциями на Robinhood». Через полчаса мы стали первыми.
В первый день на платформе зарегистрировалось 10 тысяч человек, через неделю — 50 тысяч, а к концу года — миллион. Приложения у Бхатта и Тенева по-прежнему не было.
Интерес к GameStop вызвал соучредитель интернет-магазина Chewy Райан Коэн. В ноябре 2020 года он выкупил 10% капитала и призвал руководство сосредоточиться на онлайн-продажах.
Акции компании стали активно обсуждать в сабреддите r/wallstreetbets. И 11 января 2021 года, когда GameStop назначила Коэна главой совета директоров, реддиторы принялись скупать её опционы.
Обычно колебания рынка идут Robinhood на пользу: чем больше людей торгует, тем больше она выручает. На деле пользователь не приобретает акции мгновенно — он получит долю в капитале только через два рабочих дня. Тогда же деньги поступят и продавцу.
Из-за этого Robinhood вынуждена брать на себя кредитный риск, чтобы гарантировать продавцу деньги, которые сама пока не получила.
Отношения между сторонами контролируют расчётные и депозитарные организации: они проверяют, что у Robinhood есть достаточно капитала, чтобы предоставить кредит.
27 января 2021 года сумма необходимого «кредита» составила миллиарды долларов. Платформе оставалось либо найти деньги, либо закрыть торговлю. Тенев и Бхатт обратились к инвесторам и предложили льготные условия на покупку опционов и первых акций тем, кто откликнется.
Так поступили и другие игроки — платформы Webull, Public, and M1, однако Robinhood, по мнению пользователей, сговорилась с традиционными структурами — в том числе с маркетмейками, от которых получала основной доход.
Подозревали Robinhood не только клиенты, поэтому Теневу пришлось отвечать перед Конгрессом. Он утверждал, что компания ограничила торговлю, чтобы не нарушить требования законодателей к объёму капитала компании.
Несмотря на то, что до конца убедить Конгресс ему не удалось, дела компании налаживаются, пишет издание. В заявке на IPO Robinhood сообщает, что улучшит инфраструктуру, чтобы в будущем справляться с объёмом торгов в 30 раз большим, чем объём 2020 года.
Именно частные лица в 2020 году владели примерно 20% всех акций на фондовой бирже США, что на 5% больше, чем в 2019 году, и в два раза больше, чем в 2010.
Новых трейдеров, по словам издания, привлекли:
Новички за последние шесть лет создали более половины активных счетов в Robinhood.
Robinhood зарекомендовала себя среди молодого поколения и частично повлияла на культуру рынка — инвестиции теперь стали средством самовыражения. Пример тому — высокий спрос на невзаимозаменяемые токены, или NFT.
Компании удалось сыграть на волатильности и росте цен, но удержит ли она пользователей, когда цены на рынке упадут, — неизвестно. Бывший управляющий хедж-фондом Марк Рубинштейн настроен скептически.
Во время пузыря доткомов 2000 года число розничных сделок торговой платформы E-Trade достигло пика. Затем снижалось вместе с падением рынка и через пять кварталов сократилось вдвое.
Возможно, Robinhood ждёт то же самое. Во-первых, её основной доход зависит от числа транзакций — чем меньше клиентов, тем ниже прибыль.
Будущее Robinhood, считает издание, зависит от двух факторов: от поведения розничных инвесторов во время разных рыночных циклов и от способности руководства адаптироваться к изменениям и развивать новые услуги, чтобы не прогореть.
Основной продукт компании — бесплатная торговля. Вокруг неё Robinhood строит вспомогательный бизнес, чтобы повысить ценность основного.
От других финансовых платформ компанию отличает интуитивно понятный интерфейс, поскольку регистрация, по мнению Бхатта, должна быть максимально простой — чтобы пользователь мог сразу приступить к торговле.
Своим клиентам компания предлагает ряд трейдинг-инструментов:
Брокерскими услугами Robinhood пользуется 18 млн человек. 98,3% из них торгуют в приложении ежемесячно.
Традиционные финансовые институты работают по расписанию и закрываются на выходных. Криптовалютой, в свою очередь, торгуют круглосуточно.
Внедрив её, Robinhood привлекла новую аудиторию и на 2021 год поддерживает семь наиболее популярных валют: Bitcoin, Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Dogecoin, Ethereum, Ethereum Classic и Litecoin. Для ещё десяти она предоставляет аналитику.
Впрочем, у Robinhood есть шансы её обойти, считает издание, поскольку полноценные финтех-продукты, возможно, будут пользоваться большим спросом.
К июлю 2021 года платный аккаунт оформили 1,4 млн пользователей.
В 2018 году Robinhood попыталась предоставить расчётный и сберегательный счета — со ставкой в 3% и без комиссий. Однако Корпорация по защите инвесторов в ценные бумаги отказалась их страховать.
Тогда она пересмотрела подход и в конце 2019 года запустила новую услугу — управление денежными средствами. На остатках денежных средств клиенты могут зарабатывать проценты.
Она также выпускает дебетовые карты, которые страхует Федеральная корпорация по страхованию вкладов.
Сервисом пользуется 3,4 млн человек, и на этом рынке компанию обходит финтех-сервис Chime — у него более 8 млн пользователей.
В 2019 году Robinhood купила медиаплатформу MarketSnacks. Благодаря ей у компании появилась новая аудитория, новостная рассылка и подкаст.
У сервиса 32 млн подписчиков, а ежедневный подкаст в 2020 году загрузили почти 40 млн раз.
Компанию часто критикуют за то, что она поощряет спекуляцию среди пользователей, которые плохо анализируют риски. В ответ на критику Robinhood создала блог о финансовой грамотности.
По данным брокера, просматривали его всего 7 млн раз, однако издание предполагает, что в будущем компания найдёт способ лучше связать финансовое образование с основным продуктом.
75% прибыли компания получает со сделок, которые проводит по принципу «плата за поток заказов».
Плата за поток заказов — это практика, в рамках которой брокер получает процент за то, что передаёт заказ третьей стороне: ей в данном случае выступает маркетмейкер.
Модель широко используют как традиционные и децентрализованные финансовые сервисы. Она во многом кажется беспроигрышным вариантом:
Торговля без конкуренции. Торговля на бирже проходит в форме аукциона. При сделке с маркетмейкером же всё иначе, поскольку последний получает от брокера конкретный заказ. Следовательно, гарантии, что клиент получит лучшие условия сделки, нет.
Брокер забирает больше. Нет правил, которые определяли бы, какую сумму брокер вправе сохранить себе. Поэтому Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обнаружила, что клиенту Robinhood отдаёт лишь 20%.
Изначально Тенев и Бхатт вместе занимали позицию гендиректора. Однако, по словам бывшего сотрудника, на первых порах «главнее» был Бхатт, поскольку лучше понимал эстетику и разрабатывал дизайн продукта. Сегодня Бхатт занимает пост главного креативного директора.
А единственным гендиректором является «педантичный и дальновидный» Тенев — он отвечает за продукт. Ему, по словам издания, неплохо удается анализировать возможности и долгосрочные перспективы рынка.
Правда, принимать решения ему нелегко: по словам бывшего сотрудника, когда руководство не может прийти к соглашению, Тенев сам зачастую колеблется.
Руководящие позиции в Robinhood занимают бывшие сотрудники финансовых и технологических проектов Уолл-стрит и Кремниевой долины — Google, Amazon, Facebook, PayPal, CapitalG и других.
Это, полагает издание, должно поспособствовать новому витку роста Robinhood.
Большинству сотрудников нравится работать в Robinhood, пишет издание. Компания получила 4,4 звезды на платформе для отзывов Glassdoor, а рейтинг одобрения самих Бхатта и Тенева составил 88%.
На её корпоративную культуру влияет общественное восприятие. Начинала Robinhood как «аутсайдер» и потому активно привлекала «ущемлённых миллениалов, разочарованных устройством традиционной финансовой системы».
Только вместо того чтобы разрушать эту систему, Robinhood сама всё больше походит на неё, подмечает The Generalist.
Противоречивость взглядов руководства может оттолкнуть как нынешних, так и будущих сотрудников, которые нужны компании, чтобы расширяться.
После многочисленных раундов инвестиций объём капиталовложений в Robinhood составил
$5,74 млрд. Среди её инвесторов:
Согласно заявке на IPO, наибольшей долей в компании владеют инвестиционные фонды DST Global, Index Ventures, NEA и Ribbit Capital — у них более 5% пакета.
Интересно, что 20-35% акций по цене IPO компания сохранит для клиентов, чтобы поддержать свою миссию — «сделать финансовые инструменты доступными для всех»:
Какой бы спорной ни была бизнес-модель Robinhood, её финансовые показатели за 2020 год впечатляют, пишет издание:
Большую часть денег компания выручает с торговли акциями, криптовалютами и опционами. Последние приносят брокерской платформе больше всего прибыли.
Сохранится ли устойчивый интерес к криптоторговле — неизвестно, пишет издание, поскольку 34% транзакций пользователи совершали с популярной валютой Dogecoin. Их объём составил целых 6% от общей выручки.
Вместе с ростом общего объёма транзакций увеличился и показатель EBITDA — это прибыль Robinhood до вычета процента по кредитам, налога на прибыль и амортизации.
Одним из основных показателей Robinhood считает число активных пользователей — тех, что пополнил счёт или перевёл деньги за определённый период.
За первый квартал 2021 года приложение зарегистрировало 18 млн активных клиентов — на 151% больше, чем в первом квартале 2020 года. Тогда показатель составил всего 7,2 млн.
По данным за 2020 год и первый квартал 2021 года, более 80% новых клиентов находят платформу через поиск или приходят по реферальной программе:
Развитие продукта Robinhood также привело к увеличению депозитов и показателя ARPU — это средний доход, который компания получает от каждого активного пользователя за определённый период.
Robinhood соперничает как с крупными экономическими корпорациями, так и стартапами финансовых и смежных рынков.
Сильными игроками на финансовом рынке по-прежнему остаются инвестиционные компании Charles Schwab Corporation и Vanguard, а также трейдинговые платформы Interactive Brokers и ETrade.
Некоторые из них — например, Charles Schwab Corporation — тоже пытались предложить трейдинг без комиссии. Корпорации удалось обойти брокера TD Ameritrade и позже поглотить его, однако на Robinhood это не сказалось, пишет издание.
Перед традиционными игроками у Robinhood есть ключевое преимущество: лаконичный дизайн и интуитивно понятный интерфейс.
У обоих проектов при этом свой подход к розничному инвестированию. Webull ориентируется на опытных трейдеров и потому предоставляет более сложную аналитику.
Public же напоминает социальную сеть: позволяет подписываться на других трейдеров, создавать чаты и обсуждать сделки с друзьями.
Возможность лучше анализировать аудиторию даёт Public преимущество, которого нет у Robinhood. Чтобы заполучить те же данные о своих клиентах, компании придётся переосмыслить продукт и разработать систему модерации.
Помимо необрокеров, Robinhood, хоть и не напрямую, но конкурирует с криптобиржами Coinbase, eToro, Kraken и Gemini, которые вскоре тоже захотят переманить аудиторию Robinhood.
Самый явный, по мнению издания, конкурент Robinhood — децентрализованный платёжный сервис Cash App от компании Square Джека Дорси. Недавно Cash App разрешил покупать биткоины, а также торговать акциями без комиссии.
Берут пример с Cash App и другие финтех-компании — например, SoFi и M1 Finance. Robinhood, впрочем, надеется внедрить функциональность конкурентов быстрее, чем те догонят её.
Robinhood также конкурирует с букмекерскими конторами и казино. Многие из них во время пандемии закрылись, поэтому их постояльцы пришли торговать в Robinhood.
Неизвестно, сохранится ли интерес азартных игроков к приложению после карантина. К тому же число любителей риска и инструментов, чтобы его попытать, не бесконечно — особенно если учесть, что Robinhood работает только в США.
Да, пока что приложением пользуется 18 млн человек, а население Америки составляет более 330 млн. Тем не менее в будущем Robinhood рискует «проиграть» пользователей гемблинг-операторам DraftKings, MGM и Penn National Gaming.
Сегодня Robinhood прежде всего ассоциируют с трейдингом. Однако, судя по отчётам компании, через пять лет она может стать полноценной финансовой структурой.
Вот что Robinhood, по мнению издания, могла бы для этого сделать:
Проведение IPO давно стало маркетинговой стратегией, однако редко кто использует её как Robinhood. Чтобы получить внимание прессы и повысить трафик, компания предоставит доступ к первым акциям своим пользователям. А снизив цену на них, может также раздуть спрос.
Компания проигрывает ряду конкурентов по выручке за 2020 год, но работает при этом прибыльнее большинства быстрорастущих компаний.
Robinhood привлекает внимание регуляторов по умолчанию, поскольку поставляет потребительские услуги.
Впрочем, для компании и акционеров всё это имеет относительное значение, отмечает издание:
Два слабых места у компании всё же есть, пишет издание:
Если она не будет проверять аккаунты и действовать в пользу клиентов, то в будущем рискует «утонуть в проверках, штрафах и ограничениях». Сейчас же это маловероятно, пишет The Generalist: у компании достаточно доверия и денег, чтобы решить любой вопрос, не признавая при этом своей вины.
Несмотря на то, что власти, похоже, не собираются отступать, компания рассчитывает ещё заметнее улучшить показатели за второй квартал и выйти наконец на биржу.